Foiz stavkalarini kamaytirish

Foiz stavkalari xavfini cheklash strategiyalari

Foiz stavkalari, garovga qo'yilgan qarz oluvchilarning kapitalga ega bo'lish uchun qarz beruvchilarga qanday to'lashlarini boshqaradi. Oliy foiz stavkalari ko'proq qarz olishni rag'batlantiradi va past foiz stavkalari kam qarz olishni rag'batlantiradi. Markaziy banklar korporatsiyalarning erkin foydalanish uchun moliyaviy tizimidan likvidlikni qo'shish yoki olib tashlash orqali foiz stavkalariga va iqtisodiy o'sishga ta'sir qilish uchun pul siyosati vositalarini qo'llaydi.

Foiz stavkalarining ta'siri

Foiz stavkalari iqtisodiyotni moliya tizimidan likvidlilikka qo'shib yoki olib tashlab, iqtisodiy o'sishni rag'batlantiradigan yoki kamaytiradigan tarzda ta'sir qiladi.

Odatda markaz banklari foiz stavkalarini kamaytirish uchun yonilg'ining o'sishiga ko'proq qarzlarni jalb qilish va iqtisodiyotning haddan tashqari issiqlik xavfi bor deb hisoblasalar, ko'proq qarzni engillashtiradigan foiz stavkalarini oshiradi.

Ushbu dinamikalar milliy fond bozoriga va shuning uchun xalqaro investorlarga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin. Masalan, past foiz stavkalari odatda ortib borayotgan birja bozori bilan bog'liq. Bir tomondan, past foiz stavkalari davlat kompaniyalari o'sish uchun qayta investitsiyalash uchun ko'proq qarz berishga undaydi. Boshqa tomondan, past foiz stavkalari investorlar o'zlarini fond sotib olish uchun marjdan ko'proq qarz olishiga undaydi.

Albatta, bu dinamikalar hech qanday ma'noda mutlaqo emas. Yaponiya iqtisodiyoti juda past foizlarga ega bo'lishiga qaramasdan, " yo'qolgan o'n yil " deb atalgan. Bu kompaniyalar allaqachon katta qarz yuklari bilan kurashib, muammodan "o'z yo'llarini to'ldirish" uchun ko'proq qarz olishni xohlamasdi.

Niteliksel yumshatish va boshqa noan'anaviy pul siyosatining kelib chiqishi foiz stavkasini manipulyatsiyani pul-kredit siyosat vositasi sifatida samaraliroq amalga oshirdi, chunki stavkalar nolga yaqin. Ba'zi mamlakatlarda salbiy foizlar kuzatilgan bo'lsa-da, bu siyosat, 2008 moliyaviy inqirozidan keyin joriy qilingan boshqa pul siyosati variantlari kabi samarali bo'lmagan.

Boshqa tomondan, foiz stavkalarining ko'tarilishi xavfi bozorlarni sezilarli darajada oshirish uchun potentsialni namoyish qildi. 2013-yilda "Taper Tantrum" deb nomlangan yangi hisobot Federal zaxiradagi aktivlarni sotib olishni kamaytirish va oxir-oqibat, foiz stavkalarini oshirishni rejalashtirgandan so'ng, g'aznachilik daromadlarining keskin oshishiga olib keldi. Rejalashtiruvchilar ushbu muammolardan o'zlarining rejalari bilan shaffof bo'lishga intilmoqdalar.

Foiz stavkasini kamaytirish

Xalqaro investorlarning foiz stavkalari xavfini yumshatish uchun turli xil vositalar mavjud, bu esa valyuta shartnomalaridan obligatsiyalar portfellarini o'zgartirishga yo'naltiriladi. Ushbu jarayonlarning ba'zilari institutsional investorlar uchun eng ma'qul bo'lgan bo'lsa-da, ayrim investorlar o'zlarining ixtiyorida bir xil xavflarni kamaytirishga yordam berish uchun ko'p imkoniyatlarga egalar.

Rivojlanayotgan foiz stavkalaridan himoya qilish uchun eng mashhur strategiyalar quyidagilardir:

• Foiz stavkalarini sotib oling - Murakkab investorlar davlat obligatsiyalari yoki foiz stavkalari bo'yicha muddatli shartnomalar sotib olishlari mumkin. Bu savdolar ularga ma'lum bir foiz stavkasini qulflashga va portfellarini ximoya qilishga imkon beradi.
• Uzoq muddatli obligatsiyalarni sotish - Ko'pgina individual investorlar, ayniqsa, uzoq muddatli va kam kupon stavkalari bilan obligatsiyalarda ularning narxlarining oshishi bilan bog'liq bo'lgan obligatsiyalarni sotish orqali o'sib borayotgan foiz stavkalaridan himoyalanishadi.

• O'zgaruvchanlik darajasi yoki yuqori rentabellik almashinuvini sotib oling - Ko'pgina individual investorlar o'z obligatsiyalari portfellarini uzoq muddatli va qisqa muddatli obligatsiyalargacha, yuqori rentabellikli obligatsiyalar yoki suzuvchi foiz stavkalari kabi o'tish stavkalariga qarshi himoya qiladi.

Ushbu strategiyalarning teskarisi, foiz stavkalarini kamaytirishdan himoyalanish uchun ham ishlatilishi mumkin. Masalan, foiz stavkalarini sotish, uzoq muddatli obligatsiyalarni sotib olish, suzuvchi yoki yuqori rentabellikdagi obligatsiyalarni sotish xavfni kamaytirish mumkin. Shuningdek, investorlar, shuningdek, iqtisod hali ham yaxshi ish qilsa, foiz stavkalari pasaytirilsa, yaxshiroq bo'lgan aktsiyalarga o'tishga imkon beradi.

Va nihoyat, foiz stavkasi xavfini yumshatish uchun ba'zi mashhur alternativ usullar mavjud, garchi ular yuqorida qayd etilgan strategiyalardan kamroq bo'lsa. Qimmatli metallar qiymati yuqori bo'lishiga qaramasdan, foiz stavkalari yuqoriligicha qolmoqda, bu esa investorlarni yuqori stavkalardan himoyalash sifatida sotib olishni anglatadi.

Aksiyadorlar, shuningdek, foiz stavkalari o'sib borayotgan davrda ham ustunlik qiladi, ya'ni portfelning og'irligini obligatsiyalardan qimmatli qog'ozlarga ko'chirish mantiqiy bo'lishi mumkin. Xususan, foiz stavkalari foiz stavkalari ko'tarilganda yaxshi bo'ladi, shunda dividend zahiralari kamroq jozibador bo'ladi. Aksincha, foiz stavkalari pasayishida to'g'ri bo'ladi.