Portfelni muvozanatlash 101
Portfellarni muvozanatlash nima uchun yomon bo'lishi mumkinligi haqida gapirishdan oldin, kontseptsiyani tushunish va nima uchun ko'pchilik investitsion menejerlar strategiyani qo'llashi muhim.
Rebalancing - ayrim aktivlarni sotish va portfelni maqsadli aktivlarni joylashtirishga moslashtirish uchun boshqalarni sotib olish jarayoni, masalan, zaxiralar va obligatsiyalarning ma'lum bir ulushi.
Xatarni oldini olish va muayyan investitsiya maqsadlariga erishish uchun aktivlarni ajratish mavjud. Obligatsiyalar past xavfli aktiv deb hisoblanadi, lekin odatda zaxiralar bilan taqqoslaganda nisbatan past daromad oladi. Qimmatli qog'ozlar yuqori xavf deb hisoblanadi va yuqori daromad keltiradi. Sizning yoshingiz va maqsadlaringizga bog'liq ravishda ehtimol portfelingizdagi ma'lum bir ulushni va qimmatli qog'ozlardagi muayyan foizni xavfni kamaytirishda optimal daromadlarga erishishingizga yordam berishi mumkin . Misol uchun, yosh investor 80 foiz aktsiyalar va 20 foiz obligatsiyalarga ega bo'lgan maqsadli taqsimotga ega bo'lishi mumkin, pensiyaga chiqqan investor 60 foiz aktsiyalar va 40 foiz obligatsiyalarni talab qilishi mumkin. Haqiqiy yoki noto'g'ri taqsimlash mavjud emas, aynan muayyan investorning senariysi uchun mantiqiy.
Biroq, vaqt o'tib, aktivlarni ajratish maqsaddan uzoqlashishga moyil. Bu turli mazmundagi sinflar turli xil daromadlarni ta'minlaganligi sababli ma'noga ega. Agar zaxirangiz bir yil ichida 10 foiz daromadni taklif qilsa, obligatsiyalaringiz 4 foizga qaytarilsa, siz zaxirangizning yuqori foizli ulushi va bog'lanishning past foizini boshlaysiz.
Ko'pchilik sizni muvozanatlashishni aytadi. Sizning maqsadlaringiz taqsimlanishiga qaytib kelishi uchun bir nechta zaxiralarni sotishingiz va ba'zi bir obligatsiyalar sotib olishingiz kerakligini aytishadi. Biroq, ko'zga ko'rinmas yashiringan bir narsa bor: buni qilganingizda, unchalik ishlamayotgan narsalarni sotib olish uchun yaxshi ishlayotgan aktivni sotasiz!
Ushbu portfelni balanslash bo'yicha ishning asosiy qismi.
Xatarlarni boshqarish va foyda bilan yaxshi chiziqlar
Maqsadlarni taqsimlashning maqsadi risklarni boshqarishdir, ammo bu sizga kamroq pul aylantirgan narsalarning ko'proq bo'lishiga olib keladi. Mana bir misol, bu qanday ishlaydigan kurgusal raqamlar bilan:
Aytaylik, sizning $ 10,000 portfeli bor, bu 80 foiz aktsiya va 20 foiz obligatsiyalar. Yil davomida sizning zaxirangiz 10 foizga, obligatsiyalar esa 4 foizga qaytariladi. Yil oxirigacha sizda 8,8 ming dollar va obligatsiyalarning 2,080 dollari bor. Bu juda yaxshi yil, umuman, oxirida $ 10,880. Lekin hozir sizda qariyb 81 foiz aktsiya va 19 foiz obligatsiyalar mavjud. Rebalancing - bu sizning qimmatli qog'ozlaringizdan qo'shimcha daromadlarni sotish uchun 800 dollar daromadni sotishingizni aytadi.
Lekin buni amalga oshirsangiz, sizga 4 foiz to'laydigan va 10 foiz pul to'laydigan qimmatli qog'ozlarga kam mablag' sarflagan bo'lasiz. Kelgusi yil ham xuddi shunday narsa yuzaga kelsa, zachiralarni ko'proq obligatsiyalarni sotib olish uchun sotish ancha past bo'ladi.
Ushbu misolda farq bir yilda 100 dollardan kamroq bo'lishi mumkin, sarmoyalaringizning ufq yo'nalishi bir yildan oshiqroqdir. Aksariyat hollarda o'nlab yillardir. Agar siz 30 yil davomida yiliga atigi 25 dollarga tushib qolsangiz, u 6 foizga tushadi, ya'ni taxminan 2000 dollarni tashkil etadi. Katta dollar va foiz stavkalari sizning portfelingizga nisbatan zararli bo'lib qolmoqda.
Bu ta'sir zahiralar bilan aloqalar bilan chegaralanmaydi. Oxirgi besh yil ichida S & P 500 rivojlanayotgan bozorlarga nisbatan ancha yuqori bo'ldi. S & P 500'ning 89% besh yillik daromadi, mashhur bo'lgan rivojlanayotgan bozorlar indeksidan 22,4% ni tashkil qildi. S & P ni yanada rivojlanayotgan bozorlarni sotib olish uchun sotgan bo'lar edingiz, so'nggi 5 yil ichida sizni katta miqdorda sarflashingiz mumkin edi.
Darhaqiqat, aktivlarni taqsimlash investitsion strategiyaning yagona maqsadi emas, balki daromadni maksimal darajaga ko'tarishdan iboratdir: ayniqsa, siz nafaqaga yaqinlashmoqchi bo'lsangiz va sizni qayta tiklash uchun vaqt topolmasangiz, riskni boshqarishni xohlaysiz. bozorda jiddiy yo'qotish.
Shu sababli, siz katta yoshdagilarga nisbatan muvozanatlash ko'proq ahamiyatga ega, va yaxshi natijaga erishgan aktivni sotish uchun salbiyroq qiymatga ega bo'lasiz. Motifni investitsiyalashni ham ko'rib chiqing.