Investorning talab qilinadigan Qaytish darajasi elementlari

Ratsional investorlar Naqd pul oqimlarining qiymatini tushunish

Moliyaviy nazariyada, investitsiya savdosining besh xil tarkibiy qismlarining summasi bo'lgan daromad darajasi. Qisqa muddatda bu oqilona bo'lishi mumkin, ammo uzoq vaqt davomida aktivlarning bahosi ularni juda yaxshi aks ettiradi. Qimmatbaho qog'ozlaringizni o'rganishni istaganlar uchun ma'lum narxlarda obligatsiyalarni sotish yoki hatto xususiy sarmoyadorlik mavqeini to'lash uchun qancha pul to'lashingiz mumkinligini tushunib olishingiz uchun bu vaqfning muhim qismidir.

1. Haqiqiy Xatarsiz Foiz darajasi
   Bu barcha boshqa investitsiyalar solishtiriladigan nisbati. Investorning inflyatsiya hisoblanmaydigan dunyoda hech qanday xavf-xatarisiz daromad olish mumkinligi qaytib keladi .

2. Inflyatsiya Premium
   Bozorning kelajakdagi inflyatsiyani kutish uchun uni investitsiyalash uchun qo'shilgan stavka. Misol uchun, bir yil korporativ obligatsiyalar uchun talab qilinadigan inflyatsiya mukofoti shu kompaniyaning o'ttiz yillik korporativ obligatsiyalaridan ancha past bo'lishi mumkin, chunki investorlar qisqa muddatda inflyatsiya past bo'ladi, deb hisoblashadi, ammo kelajakda O'tgan yillardagi savdo va byudjet tanqisligi natijalari.

3. Bir Suyultirilganlik Premium
   Oila nazorati ostida bo'lgan kompaniyalarda qimmatbaho qog'ozlar va obligatsiyalar kabi investitsiyalar, likvidlik mukofoti talab qiladi. Ya'ni, investorlar aktivning to'liq qiymatini to'lamoqchi emaslar, agar juda qisqa muddat ichida aktsiyalarni yoki aktsiyalarni olib qo'yish imkoni bo'lmasa, xaridorlarning kamligi sababli. Bu ularni potentsial yo'qotish uchun qoplashi kutilmoqda. Likvidlik mukofotining hajmi investorning ma'lum bir bozorning qanchalik faolligini anglashiga bog'liqdir.

1. Standart xavf Premium
   Sarmoyadorlar, kompaniyaning o'z majburiyatlarini bajarmasligi yoki bankrot bo'lishiga qanday ishonishadi? Ko'p hollarda, muammolar belgilari paydo bo'lganda, kompaniyaning aktsiyalari yoki obligatsiyalari ustun xavflilik mukofoti talab qiladigan investorlar natijasi bilan qulaydi. Agar kimdir katta risk bo'yicha mukofotning katta miqdordagi savdosi bilan shug'ullanadigan aktivlarni sotib olsa edi, ular juda ko'p pul ishlab olishlari mumkin edi. Aksariyat aktivlar boshqaruvi kompaniyalari , Enronning korporativ qarzlarini bugungi kunda mashhur energetika giganti deb atashadi. Aslida, ular bir nechta pensiyalar uchun 1 dollar qarz oldi. Agar ular tasfiya yoki qayta tashkil etilganda pul to'lashlari mumkin bo'lsa, ularni juda, juda boy qiladi.
   
   K-Mart ajoyib misol. Uning bankrotligi oldidan, hedning jamg'armasi menejeri Eddi Lampert va uchinchi avlod jamg'armalarining Marty Whitmanga qarashli qarz bo'yicha mutaxassisi chakana qarzining ulkan qismini sotib oldi. Kompaniya bankrotlik sudida qayta tashkil qilinganida, qarz egalari yangi shirkatda teng huquqlarga ega bo'lishdi. Keyinchalik, Lampert boshqa aktivlarga sarmoya kiritishni boshlash uchun uning yangi nazorat blokini K-Mart fondidan foydalangan.

1. Yetuk muddatli Premium
   Kelgusida kompaniyaning obligatsiyalarining etukligi qanchalik ko'p bo'lsa, foiz stavkalari o'zgarganda narxlari katta o'zgaradi. Buning sababi, pensiya mukofotlari. Bu erda kontseptsiyani aks ettirish uchun juda soddalashtirilgan bir versiya mavjud: 30 yil ichida yetishtirilganda chiqarilgan 7% daromad bilan 10 000 AQSh dollari miqdoridagi obligatsizni tasavvur qiling. Har yili siz pochta orqali 700 AQSh dollari miqdorida qiziqish bildirasiz. Kelgusida o'ttiz yil, dastlabki $ 10,000ni qaytarib olasiz. Keling, keyingi kun sizning rishtangizni sotmoqchi bo'lsangiz, ehtimol o'sha miqdordagi mablag'ni (ehtimol, muhokama qilinganimizdek, likvidlilik mukofoti) olishingiz mumkin.
   
   Foiz stavkalari 9% gacha ko'tarilishini o'ylab ko'ring. Hech bir sarmoyador sizning ochiq-oydin bozorga osonlik bilan kira oladigan va 9% daromad keltiradigan yangi obligatsiya sotib oladigan 7% daromad keltiruvchi rishtaingizni qabul qilmoqchi emas. Shunday qilib, ular sizning badalingizdan ko'ra kamroq narxni to'laydilar - to'liq 10,000 dollar emas, ya'ni daromad 9% (masalan, $ 7,775). Shuning uchun uzoq muddatli muddatga ega bo'lgan obligatsiyalar sarmoya daromadlarining katta xavfiga ega. yoki zararlar. Agar foizlar tushib qolinsa, obligatsiyaning egasi o'z pozitsiyasini ancha ko'p sotishi mumkin edi - aytishlaricha, kurslar 5 foizga tushib, 14 ming dollarga sotilishi mumkin edi. Shunga qaramay, bu qanday amalga oshirilishini juda soddalashtirilgan versiyasidir va aslida yaxshi algebra masalasi mavjud, ammo natijalar taxminan bir xil.

Investorning talab qilinadigan Qaytish nisbatining bu beshta komponenti qanday qilib birgalikda qo'llanadi

Shuni yodda tutingki, hech kim o'tirmaydi va "x% lik likvidlik mukofoti to'layman" deb aytayapti. Buning o'rniga ular ko'pincha qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar, o'zaro fondlar , avtomobillarni yuvish, mehmonxona , patent yoki boshqa aktivni sotish va bozorda savdoni amalga oshiradigan narx bilan taqqoslash. Shu nuqtada, ta'minot va talab qonunlari, muvozanat erishilgunga qadar tez-tez uchib ketadi.

Qo'shimcha ma'lumot uchun 3- moddaning uzoq muddatli investorlar uchun investitsiya strategiyalarini ko'rib chiqing. Bu sizning daromadli portfelingizda siz pul topish va xavfni kamaytirishga yordam beradigan ba'zi usullarni tanlashdir.