P / E nisbati, EPS va Chakana savdo qiymatini baholash
Nihoyat, sizning maqsadingiz zahiralarni sotib olish uchun xuddi kir yuvish mashinasi kabi bo'lishi kerak; adolatli miqdordagi tadqiqotlarni o'tkazib, pulingiz uchun eng yaxshi qiymatni toping.
Bu qiziqarli bo'lmasa-da, investitsiyalarning qiymati juda foydali ekanligi isbotlangan. Aksiyani baholashning ko'plab usullari mavjud bo'lsa-da, bir necha asosiy vositalar universaldir. Bugungi kunda biz barchamizning eng qimmatbaho baholash vositasi, P / E nisbati va chakana aktsiyadorlik investitsiyalariga qanchalik foydali ekanligi haqida gaplashamiz.
EPS va P / Eni tushunish
Afsuski, "qiymat" aktsiyasi oddiygina siz topa oladigan eng arzon narxdagi aktsiyalar emas. A $ 2 aktsiyalari bo'lishi mumkin, va odatda, 200 dollardan ko'proq qimmat bo'lishi mumkin. Buni tushunish uchun, siz avval aktsiyalar uchun qanday daromad (EPS) ekanligini tushunishingiz kerak.
Har bir aktsiyadorlik haqiqiy biznesda ulush yoki uning qismlari bo'lib hisoblanadi. Bu ulush sizni huquqqa egalik qiladigan narsa - bu biznesning daromadining kichik qismi yoki "daromad". Kompaniyalarning sof daromadini ajratib, uning aktsiyalarining soniga ko'ra, biz EPS ga boramiz.
Endi kompaniya sizning har chorakda siz uchun to'lashni tasdiqlamaydi, garchi siz dividend to'lovi shaklida bir qismni olishingiz mumkin bo'lsa, uning har bir ulushiga tushadigan daromadingiz sizning har bir ulushingiz uchun sizning daromadingiz qismini anglatadi.
Eslash kerak bo'lgan eng muhim narsa shundaki, yuqori EPS mutlaqo yuqori daromadni anglatmaydi, firma faqat kam aktsiyalarga ega bo'lishi mumkin. Mana bir misol: Agar Chakana savdo kompaniyasining "X" yillik daromadi $ 1B bo'lsa va 1B aktsiyalari chiqarilsa, uning yillik EPS narxi $ 1 bo'ladi. Chakana savdo kompaniyasining "Z" da yillik daromadidan $ 1B bo'lsa-da, lekin 2B aksiyalariga ega bo'lsa, uning yillik EPS narxi $ 0.50ni tashkil qiladi.
Aksiyalarning daromadlari qimmatli qog'ozlar qiymatini aniqlashda eng muhim o'zgaruvchan hisoblanadi. Biz uni "P / E" kabi qimmatbaho vositalar bilan birlashtirganda, biz $ 2 aksiyaning qancha arzon bo'lishi mumkinligini tushunamiz.
Odatda "ko'p", "P / E" yoki "narxdan daromadlar ko'pligi" deb ataladigan narxdan daromadlar nisbati aksiyalar uchun eng keng qo'llaniladigan baholash vositasidir. Qisqacha aytganda, P / E nisbati kompaniyaning joriy daromadlariga asoslangan bo'lib, ular investorlar ushbu daromadlar uchun to'lashni istashlarini bildiradilar. "P / E" aktsiyalari odatda Yahoo kabi saytlarda ticker yonida ko'rsatiladi. Moliya yoki Motley Fool, siz o'zingizni EPS bilan qimmatli qog'ozlar ulushini baham ko'rish orqali osonlik bilan hisoblashingiz mumkin.
Misol uchun, agar Best Buy aktsiyalarining narxi 80 dollar bo'lsa va EPS (TTM) $ 8 bo'lsa, P / E nisbati 10 ga teng; 80, 8ga bo'linib 10 foizni tashkil etadi. P / E qanchalik past bo'lsa, korxona daromadlari qancha to'laysiz. Shunday bo'lsa-da, undan keyin, pastki P / E har doim ham arzon bir chakana savdo emas.
Chakana zahiralar bilan P / E cheklovlari
P / E, chakana zachiralarni nazarda tutadigan muhim, ammo ozgina cheklangan baholash usuli hisoblanadi. Boshlanuvchilar uchun umumiy R / E firmasi o'n ikki oylik daromadni (TTM) kuzatib boradi, ammo kelajakka e'tibor bermaydi.
Chakana savdo do'konlari doimiy ravishda o'zgarib borayotgani sababli, chakana savdo korxonalari tezkor ravishda tushib qolib, o'tgan yili yuzaga kelgan vaziyatni baholashda muammoli bo'lishi mumkin. Masalan, RadioShack 2012-yilda daromad keltirdi, ammo tez o'zgarib borayotgan iste'molchilarning ta'mi uni bankrot bo'lishiga olib keldi. Shunday qilib, chakana savdo-sotiq haqida gap ketganda, keyin sodir bo'lgan voqea xuddi shuncha muhim.
Ikkinchidan, chakana savdosi bir marotaba yoki tsiklik davrda EPSga nisbatan yuqori darajada bo'lishi mumkin. Buning sababi shikastlangan mahsulotni chiqarish, joylarni yopish yoki bir marotabali soliq imtiyozini olishdir. Bu omillarning barchasi EHM bo'yicha arzon ko'rinadi, lekin keyingi yilgi daromadlar o'lchovi muvaffaqiyatsiz bo'lganda, P / E tez shoshiladi.
Tarixiy jihatdan, barcha S & P zahiralari uchun o'rtacha P / E 14 atrofida, ammo chakana zaxiralari odatda yuqori koeffitsientlar bilan savdo qiladi.
Yuqori miqdorda P / E chakana savdosi past rentgenografiyaga nisbatan arzonroq bo'lishi sabablarining o'sish istiqbollari bilan bog'liq. Ushbu ketma-ketlikning keyingi maqolasida, o'sish P / E ning o'sishining qanday rol o'ynashini va ba'zi umumiy baholash vositalari nima uchun chakana zaxiralar uchun ishlamasligini muhokama qilamiz.