ETF opsiyalari bilan volatilite qanday oynanır?
Misol uchun, biz OIH (Oil Services ETF) 80 iyun kuni foydalanamiz. Esda tutingki, chaqiruv grev narxida ma'lum bir ETF sotib olish huquqidir (bizning misolimizda $ 80).
Sotuvga qo'yiladigan optsion - ETF ni ma'lum bir bahoga sotish huquqi. Biz 80 iyun taklif narxini $ 2,25 va iyun 80 narxini $ 2,50 va OIH $ 80 ga qo'yamiz.
Straddle sotib olish
Agar siz ETF straddle sotib olganingizda, siz bir qo'ng'iroqni sotib olasiz va bir oyda bir xil qoralash narxiga ega bo'lasiz. Bizning misolimizdan foydalangan holda, agar siz 80 iyun kuni sotib olsangiz, siz qo'ng'iroqni sotib olib, ushbu liniyaga qo'yasiz. Umumiy narx 4,75 dollar ($ 2,25 qo'ng'iroq + 2,50 AQSh dollarini) tashkil etadi. Agar siz straddle sotib olgan maqsad, asosiy ETF'nin harakat qilish uchun. Qaysi tomondan harakat qilishingizga umid qilmaysiz, chunki siz ikkalangiz ham chaqiruvlarga ega bo'lasiz va yuqoriga va pastga tushishingiz mumkin, siz faqatgina o'zgaruvchan bo'lishni xohlaysiz.
Oddiy tovushlar bor, lekin xavf bor. To'liq 4,75 dollar xavf ostida, straddle uchun to'langan pul. Ushbu sarmoyaga foyda ko'rishingiz uchun siz ETF ni yuqoriga yoki pastga, $ 4,75 dan ortiqroq harakatlanishini xohlaysiz. Agar ETF iyungacha $ 75,25 dan $ 84,75 gacha bo'lsa, siz ushbu sarmoyada zarar ko'rasiz.
Biroq, agar ETF bu eshiklardan birini yo`qolsa, siz ushbu investitsiya strategiyasidan daromad ko`rsatasiz.
Stavkaning bahosidagi variantlar eng volatiligiga ega, chunki siz qanday kabinetga (yoki bu holatda ETF) harakatlanishiga ishonchingiz komil emas. 50 dan 50 gacha shikastlanish ehtimoli mavjud.
Kuchli pullik ish haqi narxi (masalan, 60 ta qoralash) yoki pulli ish tashlash narxi (100-yillar kabi) bo'lsa, ETF 100 dollardan yuqori yoki undan yuqori bo'lishi ehtimoldan yiroq. 60 dollardan pastroqda. Aksincha, bu mumkin emas, lekin ehtimollik zaifdir, shuning uchun ish tashlash bahosidagi variantlar past volatillikka ega.
A Straddle sotish
Bu qarama-qarshi savdo. Bunday holda, siz bitta qo'ng'iroqni sotasiz. Sizning maqsadingiz bu ETF uchun $ 75,25 va $ 84,75 eshiklarni buzmaslik uchun. Eng yaxshi vaziyat senariysi EFB uchun 80 AQSh dollarini to'ldirishga to'g'ri keladi, shuning uchun ham chaqiruv va taklifning qiymati hech qanday ahamiyatga ega emas, ammo asosiy ETF 80 dollardan kam bo'lgan vaqt qisqa muddatli sotuvchi daromad ko'rsatadi.
Har qanday optsion sotishda bo'lgani kabi, lotin sotib olishdan ko'ra ko'proq xavf mavjud. Agar ETF ni sotib olganingizda, siz faqatgina sotib olish bahosini xavf ostiga qo'ymoqdasiz va sizning daromadingiz aktsiyadorlar harakati uchun cheksizdir. Sotish va ETF ni tanlasangiz, sizning riskingiz cheksizdir, lekin sizning daromadingiz sotish narxiga tushadi. Ushbu variant opsiyalar savdosining xavfli ko'rinishiga qaramasdan, xavfning tannarxi bu opsiyaning bahosiga aylanadi. Narxlarni hisoblash siz uchun xavfni qoplaydi.
Ayniqsa, siz pozitsiyani qisqartirganda, savdo straddles rivojlangan variant savdo strategiyasi sifatida qabul qilinadi, shuning uchun ETF bilan ishlashni boshlashdan oldin qanday ishlashini bilish juda muhimdir. Ammo, agar siz tijorat maqsadlarida dunyoda yaxshi bilsangiz, straddle-trading - ETF harakatlarida (volatilite) mavqega ega bo'lishni istaganingiz uchun ajoyib vosita.
Va volatillikni o'ynash uchun variantlardan foydalanishni istamaydigan investorlar uchun VIX indeksini izlaydigan ETF ni o'zgaruvchanlik deb hisoblang.