Qanday ETFs dunyosida arbitraj qanday ishlaydi
ar • bi • trage (ar b -traj) n. - Bir bozordagi qimmatbaho qog'ozlarni boshqa bozorda darhol sotish uchun sotib olish.
ETFlar uchun arbitraj imkoniyati mavjud, lekin siz institutsional investor bo'lmasangiz, ehtimol sizda foyda olish imkoniyati bo'lmaydi. Biroq, arbitrajning ETF bahosini ularning korrelyatsion ko'rsatkichlari va fonddagi o'z mablag'lari bo'yicha saqlanishiga qanday yordam berishini tushunish muhimdir.
ETF aktivlari va tegishli indekslar ETF ning ishlash ko'rsatkichlari bo'lib, ular birlashishga harakat qilishlari kerak. Agar bo'lmasa, betartiblik bor.
Misol
Oddiy misol sifatida to'rtta aksiyadan iborat bo'lgan ETF ni qo'llaylik. Har bir kapital 25 dollardan, ETF esa 100 dollardan savdoda. ETF pul mablag'lari uchun bir xil bo'lgan indeksni izlaydi, lekin har bir aksiyaning ikkita aktsiyasi indeksga to'g'ri keladi. Shuning uchun indeks 200 dollardan sotiladi. Har bir narsa muvozanatda va hozirgacha yaxshi.
Shunday qilib, agar asosiy fondlar yuqoriga ko'tarilsa, ETF va indeks n to'g'ridan-to'g'ri bog'liqlik bo'lishi kerak. Aksincha, agar aksiyalar tushib qolsa. Biroq, qimmatli qog'ozlar ETF va Indeksdan tezroq harakat qilganda nima bo'ladi?
Aytaylik, aksiyalar 5 dollar tushib, hozirda $ 20 ga teng. Shuning uchun indeks 160 dollardan savdoga chiqishi va ETF 80 AQSh dollari miqdorida savdoni amalga oshirishi kerakmi? Biroq, ETF yoki indeksning kechikishi va ehtimol $ 81 yoki $ 161 ga teng bo'lishi mumkin.
Hamma narsa birlashmasdan emas. Uh ah.
Hakamlarning roli
Hakam hakamlari sizning oldingizga kirmoqchi bo'lgandan keyin, ular qo'shimcha qiymatsiz dollarlarni ushlab qolish uchun porlashni boshlashdan oldin, qimmatli indeksni va ETFni sotishadi va asosiy fondlarni sotib olishadi. Oxir-oqibat (va tezda), arbitraj savdolari qimmatli qog'ozlar, indekslar va ETF-larni qayta yo'naltirishga majbur qiladi, shu sababli ham uchta investitsiyani yana balansda saqlab turadi.
Va arbitraj imkoniyati (va qisqa umr)
Bu juda chiroyli misol bo'lsa-da, statistika ma'lumotlariga ko'ra, ko'pchilik arbitraj vaziyatlari dollarga nisbatan pennilarga yaqinroq, savdo hajmi esa uni hakamlik sudiga berishga majbur qiladi. Lekin bundan ham muhimi, arbitraj savdolari ETFs dunyosida muhim rol o'ynaydi. Ular sarmoyangizni to'g'ri narxlarda ushlab turadilar ... hech bo'lmaganda bozor bo'yicha.
Shunday qilib, arbitraj qanday ishlaydi, lekin yuqorida aytib o'tganimdek, agar korporativ savdogar (yoki, albatta, sizning o'yiningiz) bo'lmasa, bu noyob holatlarning aksariyati sizning daromadingiz uchun juda tez ketadi. Va ular dollar bo'yicha pensiyalardir, shuning uchun uni katta hajmda qilish kerak. Lekin tushunchani tushunish juda muhim.
E'tibor bering
Va ETFlar jozibador bo'lishi mumkin bo'lsa-da, har qanday savdo qilishdan oldin batafsil tadqiqotlar olib boring. ETFning tarixini tekshirib ko'ring, xatarlarni anglab oling, aksiyani tomosha qiling va uning turli bozor sharoitlariga qanday munosabatda bo'lishini ko'ring. Bundan tashqari, ko'p miqdordagi ETF da fyucherlar va optsiyalar kabi lotin mahsulotlarini o'z ichiga olishi mumkinligi sababli mablag'larda nima borligini ko'rib chiqing. Agar sizda biron bir savol yoki tashvish bo'lsa, moliyaviy maslahatchi yoki maslahatchi kabi maslahatchi bo'ling.
Ammo, ETFs bilan xursand bo'lgandan so'ng, bu sizning brokeringizni chaqirish masalasidir (agar onlayn savdo qilmasangiz).
Va siz o'zingizning tanlovingizni amalga oshirgandan so'ng barcha savdo-sotiqlaringiz bilan omad tilaymiz.