Survivorchilikning noto'g'riligi global kapitalning samaradorligiga qanday ta'sir qiladi?
Ushbu stsenariy bilan bog'liq muammo, investorning tahlillari, koinotdagi 15 ETFning o'rtacha ko'rsatkichini deyarli oshirishi mumkin.
Natijada, tashqariga chiqarilgan beshta ETFlar o'rtacha ko'rsatkichdan ko'ra yomonroq edi, ya'ni koinotdagi 15 ETF-lar bilan bir qatorda ular o'rtacha hisoblangan bo'lishlari kerak edi.
Ushbu dinamikalar "omon qolishning tanqisligi" deb nomlanadi va ular investorlar nafaqat bir muddat oxirida omon qolganlarni hisobga olganda va ular mavjud bo'lmagan investitsiyalarni yoki mablag'larni istisno qilganda paydo bo'ladi.
Ushbu maqolada, biz xalqaro investorlarga qimmatbaho xatolardan qochishga yordam beradigan global qimmatli qog'ozlarni baholashda omon qolgan qarama-qarshilikka qanday munosabatda bo'lishni ko'rib chiqamiz.
Global aktivlarni baholash
Survivorlikning tanqisligi - bu global adolatli ish faoliyatini baholashda oson xatodir. Yil davomida bankrot bo'lgan kompaniyalarni e'tiborsiz qoldirib, qolgan kompaniyaning rekordini ochish oson. Chet ellik aktsiyalarni tahlil qiluvchi xalqaro investorlar, ayniqsa, omon qolish uchun nomuvofiqlik masalalariga alohida e'tibor qaratishlari mumkin, chunki bu oson xatodir.
Misol uchun, Argentina neft va gaz sektoriga qiziqish bildirgan xalqaro investor bu erda faoliyat yuritadigan Amerika Depozitariy Qabullari ("ADRs") ni namoyish qilishi mumkin. Ular ekranda sanab o'tilgan zaxiralarning o'tgan yilga nisbatan 20 foizga oshganini ko'rishlari mumkin. Agar bir nechta boshqa kompaniya shu davrda bankrot bo'lib qolsa, - bu ekstremistda paydo bo'lmadi - 20% o'sish darajasi haddan oshib ketdi.
Xalqaro investorlar bankrot bo'lgan kompaniyalarni aniqlash uchun davlat ro'yxatiga qarab bu muammolardan qochishlari mumkin. Ba'zi hollarda, ushbu kompaniyalarni sanoatni yoritadigan yangiliklar manbalari yoki tahlilchilar hisoboti orqali osongina topish mumkin. Boshqa hollarda, sarmoyadorlar aniq raqamlarni topish uchun bankrotlik to'g'risidagi hujjatlarni, delistatsion xabarnomalarni yoki boshqa davlat yozuvlarini ko'rib chiqishlari kerak.
ETF va mablag'larni aniqlash
Xalqaro investorlar ETF va boshqa jamg'armalarni tahlil qilganda omon qolish ehtimolligi haqida xabardor bo'lishi kerak. O'z mablag'larini hisoblashda mablag'lar, ehtimol, bu muammolarni hisobga olganda, ma'lum bir mamlakat yoki sektorga qaratilgan turli xil mablag'lar uchun xalqaro investorlarni ko'zdan kechirish, alohida zaxiralarni tahlil qilishda avvalgi bobda keltirilgan xatarlarni o'z ichiga oladi.
Misol uchun, xalqaro investor, Rossiya qimmatbaho qog'ozlaridagi investitsiyalarni va xalqaro ETF-larni ekranga qo'yish uchun investitsiya qilmoqchi bo'lishi mumkin. Investor, bu qimmatli qog'ozlar o'tgan yilga nisbatan 5% daromad keltirganini ko'rishi mumkin, lekin yil davomida yopilgan har qanday ETF-larni ko'rib chiqmaslik ushbu daromadlarni oshirishi mumkin.
Ushbu muammolar yopiq bo'lishi mumkin bo'lgan mablag'larni o'rganish yo'li bilan oldini olish mumkin. Muammo shundaki, ushbu mablag'larni davlat manbalaridan aniqlash qiyin bo'lishi mumkin.
Shunga qaramay, yangiliklar va tahlilchilar hisobotlarida bunday ma'lumot uchun eng yaxshi boshlang'ich nuqtasi mavjud, biroq ular to'liq yoki yangilanmasligi mumkin.
ETFlar bilan xarakteristikadan qochish
Xalqaro ETFlar xalqaro investorlar uchun omon qolgan qarama-qarshiliklar bilan bog'liq muammolardan qochish uchun ajoyib imkoniyat yaratadi. To'liq replikatsiya strategiyasidan foydalanadigan mablag'lar indeksdagi barcha zahiralarni sotib olish uchun derivativlardan foydalanishga qaramasdan sotib oladi va sotishni indeksni uzoq vaqt davomida iloji boricha yaqindan kuzatib borish uchun anglatadi.
Ushbu ETF larning vaqtida turli nuqtalarga qarash orqali xalqaro investorlar ma'lum bir mamlakat, mintaqa yoki boshqa xalqaro ETF turidagi tarixiy indeks kompozisyonlarini o'z ichiga olgan ma'lumotlar bazasini yaratishlari mumkin. Ma'lumotlar bazasi ADR va chet el valyutasini tahlil qilishni osonlashtiradigan, bu mamlakatning ishlash ko'rsatkichlarini samarali tarzda ta'minlaydi.
Fond jamg'armalari ko'pincha fond veb-saytlari yoki prospektlarda osonlik bilan topish mumkin, bu odatda ma'lum bir davr uchun yuklab olinadigan Excel elektron jadvalini o'z ichiga oladi. Agar ushbu manbalar mavjud bo'lmasa, ETFlar o'zlarining xoldinglarini muntazam ravishda SECga tashrif buyurishingiz mumkin.
Key Takeaway ballari
- Vaqtinchalik qarama-qarshilik, xalqaro investorlar o'z vaqtida ishlashni hisoblashda mavjud bo'lmagan aktivlarni hisobga olmaganda paydo bo'ladi.
- Xalqaro zaxiralar yoki ETF lar uchun skrining o'tkazilishi, endi ko'rib chiqilmaydigan mavjudotlarni yo'q qilish orqali omon qolgan qarama-qarshi tomonni tanqid qiladi.
- Xalqaro investorlar, xalqaro ETF'ler orqali omon qolishdan saqlanishni oldini olish yoki ETF'ler yoki yopilgan boshqa narsalarni qidirib topishlari mumkin.