Uorren Baffett va Charli Munger nima uchun haq edilar

Bozor qulashi davrida norasmiy investorning xatti-harakatlari

O'n yillardan buyon Berkshire Hathaway aktsiyadorlari yig'ilishiga qatnashdim va afsonaviy milliarderlar Uorren Baffet va Charli Mungerning aytishicha, bu g'alati tuyulgan. Nima uchun ular o'zlarining yuqori muvaffaqiyatli investitsiya uslublarini baham ko'rishdan tashvishlantirmasliklarini so'rashganida, ikki kishi yaxshi jamiyatni yaratish uchun o'zini tutishning to'g'ri usuli ekanligiga ishonishlarini ta'kidlab, ko'pchilik odamlar aslida Keyingi inqiroz paytida ular aytgan har bir narsa; tinglaydigan odamlarning ko'pchiligi o'rgangan narsalarini e'tiborsiz qoldirib, mantiqan to'g'ri munosabatda bo'lishni istashmaydi.

Ikkala kishiga ham katta hurmat-ehtiromim bo'lsa-da, men hayratda qoldiradigan darajada g'amgin bo'lganini topdim.

Ko'p yillar o'tgach, ular qanday qilib to'g'ri ekanini ko'rdim. Men 21-mart, 2009-yilda Dow Jones Industrial Average avlodlarining eng dahshatli qulashi oqibatida eng past darajaga etgani haqida yozganimdek, "... biz bu erda avlodlarning eng katta aktivlarining devalvatsiyasi ortida turibmiz, mantiqsiz emas, deyarli o'zimni to'g'rilamoqchi emasman, yaqin oila a'zolarimdan biri, zachiralarni egallash, umuman olganda, biznesni qimor qilishdan boshqa narsa emas deb hisoblaydi.Uning fikriga ko'ra o'sha kompaniyada ishlash mantiqdagi kamchiliklar aniq bo'lishi kerak, ammo ba'zi sabablarga ko'ra, aksariyat odamlar o'zining taqdirini nazorat qilish xavfsizligidan ko'ra ko'proq ish xavfsizligi illyustratsiyasiga ega bo'lishlari kerak sizning balansingizda aktiv qiymatlarini tomosha qilish uchun mustahkamlik.

Binolarni boyitishni boshlagan odamning aytishicha, siz o'zingizning aniq qiymatingizni oshirish jarayoni eskalator kabi osongina, osongina sayohat qilish mumkin emas. Buning o'rniga, kelgusida kelgusida paydo bo'ladigan imkoniyatlardan foydalanish uchun vaqtni o'rganish, o'qitish va to'plash uchun vaqtni sarflaydigan oralar orasida uzoq vaqtdan beri mos keladi va boshlanadi.

Shu sababli, men shunday fikrga keldimki: "Hozirgi ko'chalarda metaforik qon bor va resurslar, jasorat va o'tmishdagi biznesning yirik mulklarini ishlatish uchun tayyor bo'lganlar mavjud. yarim asr mobaynida o'zlarini ancha yillardan beri boyib ketishi mumkin, chunki hozirgi kunda odamlar birja bozorida yoki xavf ostida bo'lishganida o'zimni yomon his qilaman va o'zimni yomon his qilaman. orqaga qaytib, nima uchun [boylar] boylik to'plashdi?

Bu deyarli etti yil edi. Har safar bo'lgani kabi, tarix ham farq qilmagan. Hamma qo'rquvga qaramay, o'zlarining ajoyib ishlariga qatnashgan, dividendlarni qayta sotib olgan va do'kondan ko'proq narsani sotib olganlar juda ko'p pul sarflagan. Savdoga qo'yilgan investorlar investitsiya qilish uchun etarlicha aqlli.

Qizig'i shundaki, quyoshdan tashqariga chiqadigan odamlar, butun dunyo tarixidagi eng uzun buqa bozorida ortda qolib ketishdi. Men sarmoyadorlarni 100 foiz aktsiyalarga sarflashni talab qildim. Men odamlar muntazam ravishda fond bozoriga sarmoya kiritish uchun talabalar kredit qarzlarini to'lash kerakmi deb so'rayman.

Bir nechta moliyaviy forumlarda, odamlarni katta favqulodda naqd pul mablag'larini saqlab qolish uchun boshqalarni tanqid qila boshladim, "Siz aralashmalarni yo'qotyapsiz!" ular zudlik bilan gapiradilar.

Bu yana bir marta o'ynashni belgilab beruvchi naqsh. Bozor bir nuqtada quladi - har doim bu, auktsion mexanizmining tabiati va boshqa aqlli insonlar hatto eng kuchli kompaniyadagi ajoyib aktsiyalarini yo'q qiladi; ya'ni S & P 500 kompaniyasining to'rtta kompaniyasidan biri bo'lgan Jonson va Jonson o'zining korporativ obligatsiyalar bo'yicha AAA reytingiga ega bo'lib , kapitallashuv tizimining mustahkamligini ko'rsatmoqda.

Buning oldidan, men sizlarga aytmoqchi bo'lganimni eslang: sizning portfelingizdan pul topish qiyin emas. Moliyaviy jihatdan mustaqil bo'lishga intilayotganlaringiz uchun quyidagi narsalarni ko'rib chiqing:

• To'liq portfeli yarating. Bu birinchi va eng muhim qadamdir, shuning uchun havola orqali quyidagi maqolani o'qishga vaqt ajrating.
• Berkshire Hathaway modelini nafaqat aktivlaringizni, balki faol va passiv daromadlaringizni diversifikatsiya qilish yo'li bilan foydalaning. Bu sizning moliya falokatidan omon qolishga imkon beradi, chunki siz bitta ish yoki daromad manbaiga bog'liq emassiz.
• Qiymatni qidirib topishni davom eting, faqat o'zingiz bilgan narsalarga , tushunadigan va farzandlaringizga tushuntirib beradigan narsalarga sarmoya kiriting. Mening nazarimda, o'zgaruvchan tarif stavkalari va pensiya qaytarish taxminlarini jamoatchilik tomonidan sotib olingan kompaniyalar haqidagi daromad ma'lumotlariga tushunish mumkin. Ehtimol mumkin emas. Bu sizni ushlab turishga majbur emas, lekin siz boshqa sohada yaxshiroq tushunishingiz mumkin. Qo'shma Shtatlardagi mobil telefonlar uchun potentsialni tushunib, bir necha yuz dollargacha spektrlarni sotib olgan va keyinchalik o'nlab yoki yuzlab millionlab telekommunikatsion kompaniyalarga sotadigan odamlar haqida o'ylab ko'ring! Sizning eng qimmatbaho aktivingiz sizning bilimlaringiz bazisidir - bu noyob va undan foydalanishingiz kerak.