Investorlar kafolat sifatida har xil portfelni foydalanishlari mumkin
Bu qimmatli qog'ozlarni kreditlashdan farq qiladi, unda brokerlik bu qimmatli qog'ozlarni yoki boshqa aktivlarni qisqa muddatli sotish maqsadida savdogarlar uchun qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlaydi. Qimmatli qog'ozlarni qo'llab-quvvatlaydigan kreditlash, shuningdek, qimmatli qog'ozlarga asoslangan kreditlar sifatida ham tanilgan, balki qimmatli qog'ozlarni investorlarga kredit berish uchun garov sifatida foydalanadi.
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit nimani anglatadi?
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan qarz - investorning qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar kabi qimmatli qog'ozlar portfeli tomonidan kafolatlangan qarz. Qarz oluvchi qimmatli qog'ozlarni kreditorga beradigan hisobvaraqga depozit qo'yadi va kreditor ko'pincha qimmatli qog'ozlarning bozor qiymatining 50 foizidan 95 foizigacha bo'lgan kredit mablag'larini taqdim etadi. To'liq miqdor portfeldagi o'ziga xos asosiy aktivlarga va diversifikatsiya darajasiga bog'liq. Misol uchun, qarz beruvchi AQSh fond birjasining portfeliga nisbatan ko'proq mablag'larni tasdiqlashi mumkin, bu esa bitta, zich joylashgan qimmatli qog'ozlar portfeliga ega.
Faoliyatdagi kreditlash jarayoni
Qarz oluvchi kredit mablag'laridan foydalanishni xohlasa, u kredit liniyasiga qarshi chegirma yozadi yoki pul mablag'larini bank hisobiga o'tkazish to'g'risida ko'rsatmalar beradi. Asosiy garovga qo'yiladigan o'zgartirishlar qiymati sifatida, hisobning kredit hajmi o'zgarib turadi, bu esa qo'shimcha ta'minotni naqd pul shaklida depozit qilish yoki garovga kiritilmagan boshqa qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalarni depozitatsiya qilishni talab qilishi mumkin.
Qarz oluvchi, shuningdek qarzni to'lashning bir nechta yoki to'liq qismini to'lashi mumkin. Ikki kundan 30 kungacha cho'zilishi mumkin bo'lgan "davolanish davri" deb nomlanadigan muayyan vaqt ichida bajarilmasa, qarz beruvchi ularni sotish yo'li bilan kafolatlovchi qimmatli qog'ozlarni yo'q qiladi.
Qabul qilinadigan qarz oluvchilarga ishonchli shaxs, ishonchli va manfaatdor shaxslar bir xil bo'lgan jismoniy shaxslar, qo'shma investorlar va qaytarib olinadigan tijorat banklari kirishi mumkin. Moliyaviy muassasaga qaraganda, kreditlar 100,000 dan 5,000,000 AQSh dollargacha yoki juda yuqori aniq qiymatli shaxslar uchun ko'proq bo'lishi mumkin. Ushbu kreditlar qarzdorga qisqa va oraliq muddatlarga mos keladigan shartlarga ega; besh yil keng tarqalgan.
Investorlar uchun manfaatlar
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kreditlar bir nechta imtiyozlarga ega. Qarzdorga qarzni boshqa shakllarga qaraganda ko'proq xavfli bo'lishiga qaramasdan qarzdorga marj krediti kabi muqobillarga nisbatan sezilarli darajada past foiz stavkalarini taklif qilishlari mumkin. Bundan tashqari, ular qaytarib olishda ko'proq moslashuvchanlikni taklif etadi va qo'shimcha ta'minot uchun talablarni qondirish uchun davolash davri bilan ta'minlaydi. Bu, marjinal kreditni qaytarish uchun tezkor talablardan farq qiladi.
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit bo'yicha foiz stavkasi ko'pincha Londondagi Banklar tomonidan taqdim etilgan foiz stavkasi (LIBOR) bo'yicha mukofotga asoslanadi.
Ushbu tarqalish, odatda, investorning portfel qiymati qanchalik katta bo'lsa, foiz stavkasi past bo'ladi. Ayrim hollarda, qarz beruvchi agar investorning ko'chmas mulkiga yoki mulkiga nisbatan "ehtiyotkorlik bilan mo'l-ko'l" joylashtirsa, foiz stavkasini qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlaydigan kreditga tushirishi mumkin. Bu shuningdek, investorga soliq qarzini qaytarish uchun kreditning foizlarini kamaytirishga ham ruxsat berishi mumkin. Ba'zi qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kreditlar, shuningdek, foizlar bo'yicha to'lovlarni taqdim etadi.
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kreditlarning riskli biznesi
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kreditlarning afzalliklariga qaramay, ular sezilarli darajada sezilarli. Hatto tarixiy qimmatli qog'ozlar barqarorligi bilan barqaror kompaniya qiyin iqtisodiy muhitga dosh bera oladi va uning ulushining pasayishini ko'rish mumkin.
Haqiqiy va barqaror daromadli bozorlar zaiflashsa, odatda sikllarda sodir bo'ladi, ko'pgina aktivlarning bozor qiymati oldindan tasavvur qila olmaydi.
Qarzdorning kreditni qo'llab-quvvatlaydigan qimmatli qog'ozlar doirasidan tashqarida ortiqcha likvidligi bo'lmasa yoki qarzni qo'llab-quvvatlaydigan qimmatli qog'ozlar qisqa muddatli AQSh moliya institutlari kabi aktivlardan iborat bo'lsa, bu bankning investorning kafilligini chaqirishi mumkin. Bu qarzdorning mablag'larini jozibador narxlarda majburiy tarzda tugatishga olib kelishi mumkin. Qarz oluvchi hozirdanoq uni sotib olishni va sotib olishni afzal ko'rgan va bozordan tiklanishini kutish imkoniyatiga ega emas.
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlanadigan kreditlar bilan bog'liq yana bir xavf, qarz beruvchining garovga qo'yilgan maxsus xavfsizlik bilan endi o'zlarini qulay his qilishi mumkin emas. Misol uchun, xuddi Eastman Kodak singari hurmatga sazovor kompaniya sifatida katta aktsiyalar paketini egallang. Raqamli kameralar kompaniyaning foydasini yo'qotgandan so'ng, bank bundan buyon Eastman Kodakni garov sifatida qabul qilmaslik haqida qaror qabul qilgan bo'lishi mumkin. Sizning Eastman Kodak aktsiyalaringizni sotishingiz va pulingizni qarz beruvchining ta'minot ehtiyojlari uchun maqbul bo'lgan narsalarga investitsiya qilishingiz kerak edi yoki sizning kreditlaringizdan qochish uchun kafolatni ushlab turilgan kafolatlangan hisobga qo'shimcha mablag'lar kiritishingiz kerak edi qisqartirilgan yoki bekor qilingan. Boshqa turdagi xavflarni yumshatish uchun qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlaydigan kreditlar ham muhim cheklovlarga ega: qarzdor qarzni to'lash yoki boshqa qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun puldan foydalana olmaydi.
Balans soliq, investitsiyalar, moliyaviy xizmatlar va maslahatlarni bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.