Investitsiya qilishdan oldin asosiy maslahatlar
Ushbu maqolada biz obligatsiyalar fondini batafsil ko'rib chiqamiz va xalqaro investorlar uchun ba'zi muhim masalalarni aniqlaymiz.
Qisqa qisqacha ma'lumot
Templeton Global Bond jamg'armasi miqdoriy va sifat jihatidan tahlilni global investitsiya imkoniyatlarini aniqlash uchun er usti tadqiqotlari bilan birlashtiradi. Jamoa valyuta, foiz stavkalari va suveren kreditning qiymat imkoniyatlariga olib keladigan iqtisodiy taqqoslashlarni aniqlash uchun chuqur mamlakat tahlilini o'tkazishga qaratilgan bo'lib, xavfni doimiy ravishda baholash va global iqtisodiy va kredit aylanish jarayoni rivojlanishining o'zgarishi.
Jamg'armaning boshqaruvida mavjud bo'lgan qariyb 40 milliard dollar bo'lgan 2017 yil o'rtalaridan boshlab minimal sarmoya miqdori 1000 dollarga teng. Morningstar fond portfelini cheklangan muddatga ajratadi - boshqa fondlarga qaraganda kamroq - o'rta darajadagi sifatli obligatsiyalar bilan foiz stavkasi xavfini kamroq anglatadi - bu ko'plab xalqaro obligatsiyalar fondlarida kutilmoqda.
Xatarlarni hisobga olgan holda qaytariladigan mablag'lar nuqtai nazaridan Fond o'z qiyosiy ko'rsatkichlarini qiyosiy xavf bilan taqqosladi.
Taqdim etiladigan to'lovlar o'zaro investorlarga nisbatan qo'llaniladi:
| Yalpi sarf-xarajatlar | 0,96 foiz |
| Net ketadi darajasi | 0,93 foiz |
| Maksimal Sotuvdagi Buyurtma miqdori | 4,25 foiz |
| CDSC | 0.00 foiz |
| 12b-1 to'lov | 0,25 foiz |
* 2017 yil yanvar holatiga (har yili yangilanadi).
Morningstar ma'lumotlariga ko'ra, bu narxlar o'rtacha qiymatdan pastroq bo'lishi mumkin va kam miqdordagi 23 foiz ayirboshlash qo'shimcha narxlarni kamaytirishga yordam beradi. Ko'pgina global obligatsiyalar almashinadigan fondlar (ETF) past xarajat stavkalarini taklif etishi mumkin - o'rtacha 0,20 foiz atrofida o'rtacha, ammo investorlar rahbarlikdagi tajribali boshqaruv guruhiga kirish imkoniga ega emaslar. Investorlar investitsiyalar o'rtasida qaror qabul qilganda, bu to'lovlarni hisobga olishlari kerak.
Foyda va tavakkalchilik
Templeton Global Bond jamg'armasi 1986 yildan buyon ishlash va Morningstar reytinglari haqida kuchli ma'lumotga ega.
Fondga investitsiyalarning foydalari:
- Diversifikatsiya . Fondning diversifikatsiyalangan portfoli 150 dan ortiq turli pozitsiyalarni o'z ichiga oladi. Ushbu lavozimlar doimo oqimga to'g'ri keladigan bo'lsa-da, Fondning 2017 yil o'rtalaridan boshlab 40 foizi Amerikaga, 25 foizi Osiyoga, 4 foizi esa Yevropaga ta'sir qilishgan. 70 foizi barqaror daromadga, 30 foizi naqd pulga tushgan.
- Tajribali boshqaruv . Jamg'arma 2001 yildan beri Maykl Hasenstab tomonidan boshqarilib, dunyodagi ko'plab tahlilchilar jamoasi tomonidan qo'llab-quvvatlandi. Bu jamoaning o'rtacha ko'rsatkichga nisbatan xavfni ushlab turish ko'rsatkichlari ko'rsatkichlaridan ustun bo'lish qobiliyati ularni kosmosdagi boshqa jamoalardan ajratib qo'ydi.
- Cheklov muddati . Jamg'armaning muddati cheklanadi, ya'ni fondning solishtirma obligatsiyalar fondidan kamroq foiz stavkasi bo'lishi mumkin. Bu, markaziy banklar foiz stavkalarini oshirgan holda, uni jozibador barqaror daromadli investitsiyaga aylantirishi mumkin.
Fondga investitsiya kiritish xavfi quyidagilardan iborat:
- Ruxsat etilgan daromad xatarlari . Ko'pgina sobit daromadli investitsiyalar markaziy banklar tomonidan belgilangan foiz stavkalariga bog'liq. Bundan tashqari, barqaror daromad iqtisodiy inqiroz davrida fondga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlarga nisbatan ancha past bo'ladi.
- Siyosiy xatarlar . Mustaqillikka uchragan qarz majburiyatlari ichki obligatsiyalarga qaraganda ko'proq xavfga ega, chunki ular katta siyosiy xavfga duchor bo'ladilar. Misol uchun, davlat o'z nazorati ostida bo'lmagan omillarga bog'liq holda qarzini qoplamaslik va qarzlarini to'lamaslik to'g'risida qaror qabul qilishi mumkin.
- Foiz stavkasi . Foiz stavkalari 2008 yilgi moliyaviy inqirozdan so'ng rivojlangan mamlakatlarda rekord darajada past bo'lgan. Rivojlanayotgan foiz stavkalari - 2017 yilda Qo'shma Shtatlarda bo'lgani kabi - fonddagi obligatsiyalar narxini pasayishi mumkin.
Tasavvur qilish uchun muqobil
Ko'p turli global obligatsiyalar investitsiya fondi va ETF bor. Morningstar 300 dan ortiq turli xil Global Bond investitsiya fondlari ro'yxatini ko'rsatadi, ETFdb.com shu kabi mezonlarga javob beradigan qariyb 20 ETF ro'yxatini ko'rsatadi.
Ba'zi mashhur ommaviy axborot ETF'ler quyidagilardir:
- RiverFront Strategik Daromad Fonu (RIGS)
- FlexShare tayyor kirish Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares Global Qisqa muddatli Oliy Yield Portfeli (PGHY)
- SPDR Barclays Xalqaro Xazina Bond ETF (BWX)
- iShares Xalqaro Xazina ETF (IGOV)
Ba'zi mashhur global obligatsiyalar investitsiya fondlari quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- PIMCO Chet el valyuta fondi (PFOAX)
- Payden Global Ruxsat etilgan anglatadi jamg'armasi (PYGFX)
- Konsalting Group Xalqaro Ruxsat etilgan anglatadi jamg'armasi (TIFUX)
- SEI Xalqaro Ruxsat etilgan anglatadi jamg'armasi (SEFIX)
- DFA 5-Yr global barqaror daromad portfeli (DFGBX)
Pastki chiziq
Templeton Global Bond Fondi dunyodagi eng mashhur xalqaro daromadli investitsiya fondlaridan biri hisoblanadi. Morningstar-ning besh yulduzli reytingi va benchmark-beatning qaytishi tarixi bilan, xalqaro investorlar ushbu fondni portfelining barqaror daromad variantlari sifatida ko'rib chiqishlari kerak. Shu bilan birga, ular fond bilan bog'liq xarajatlarni va aktivlar sinfiga ta'sir qiladigan noyob xavf omillarini yodda saqlashlari kerak.