Tanlangan zahiralarning ichki qiymatini hisoblash

Asosiy imtiyozli aktsiyalarning ichki qiymatini baholash oson

Afzal fondni qadrlash - o'rganishingiz mumkin bo'lgan eng qulay narsalardan biridir, shuning uchun men uni moliyaviy savodxonlik davrida yangi investorlarga o'rgatishni yoqtiraman. Oddiy oson tushuniladigan formulani hisoblashni unutmasligingiz kerak. Sizga tanishtirishning eng yaxshi usuli - matematikaning qanday ishlashini ko'rishingiz uchun, senariy stsenariy bilan to'g'ri o'ynash. Kalkulyatorni oling va boshlaymiz.

Tasavvur qiling, 100,000 AQSh dollari miqdorida sarmoya yotqizish uchun har bir aktsiyada 100 AQSh dollari miqdoridagi imtiyozli aktsiya sotib olasiz. Imtiyozli aktsiyalarning har bir ulushi 5% dividend daromadini to'laydi, natijada 5% dividend daromadiga ega ($ 5 yillik dividend $ 100 foizga arzon aktsiya bahosi = 5% dividend daromadiga bo'linadi). Ya'ni har yili har yili $ 100,000 sarmoyangiz bo'yicha 5000 AQSh dollari miqdorida dividend daromadini to'laysiz. Hozirgi paytda, bu imtiyozli qimmatli qog'ozlar kabi oddiy turlardan biri emas, balki afzal qilingan aktsiyalarning juda oddiy shakli ekanligiga o'xshaylik.

Buni anglaysizmi yoki yo'qmi, siz abadiy deb nomlanadigan narsaga ega bo'lasiz, ya'ni teng to'lovlar oqimidir, bu muntazam ravishda to'lov muddati belgilanmagan. Gordon modeli yoki Gordon dividend chegirma modeli deb nomlanuvchi muddatsiz va asosiy o'sish zaxiralarini baholash uchun oddiy formula mavjud. Quyidagi formula: k ÷ (iig). "K" o'zgaruvchisi sizning investitsiyalaringiz bo'yicha olgan dividendingizga tengdir, "i" sizning investitsiyalaringizga talab qilinadigan daromad darajasi ("diskontlash stavkasi" deb nomlanadi) va "g" - dividendning o'sish tezligi .

Afzal qimmatli qog'ozlar uchun ba'zi ichki qiymatlarni hisoblash:

• Agar imtiyozli aktsionerlar dividendining o'sish darajasi 0 foizga teng bo'lsa va sizda 10 foiz miqdorida daromad talab etilsa, siz $ 5.00 ÷ (0.10-0) hisoblashingiz mumkin. Buning uchun $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00 ga soddalashtirilgan. Ya'ni, 10% daromad olishni istasangiz, imtiyozli aktsiyalar uchun $ 50 dan ortiq pul to'lay olmaysiz. $ 50.00 dan past bo'lgan har qanday narx yanada yuqori daromad keltiradi.

• Agar ustun qilingan aktsionerlik dividendining yillik o'sish darajasi 3 foizga teng bo'lsa va sizda 7 foiz daromad talab qilinsa, siz $ 5,00 ÷ (0,07-0,03) hisoblashingiz mumkin. Keyingi qadam - $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. Boshqacha aytganda, agar siz imtiyozli aktsiyadorlik kapitaliga qo'yiladigan 7% daromadni olishni istasangiz va dividendlaringiz 3% ga oshgan bo'lsa, sizning daromadingizni qaytarish uchun $ 125.00 hissa qo'sha olasiz. Agar siz bundan ortiq pul to'layotgan bo'lsangiz, sizning daromadingiz 7% dan kam bo'ladi. Agar siz kamroq to'lov qilsangiz, sizning daromadingiz 7% dan yuqori bo'ladi.

Tanlangan stok uchun ichki qiymatni hisoblash uchun qiziqarli cheklov

Ichki qiymat formulasining bitta cheklovi sizning hisoblash stavkasidan kattaroq o'sish sur'atiga ega bo'lmasligi yoki hisoblagichingiz xato qilib yoki abadiylikni ko'rsatishi mumkin. Buning sababi shundaki, abadiylik abadiy davom etadi; Bu kundan boshlab Qiyomatgacha. Agar o'sish tezligi talab qilinadigan daromad darajasidan oshib ketgan bo'lsa, investitsiyaning qiymati nazariy jihatdan cheksizdir, chunki sizning aktsiyalaringiz uchun qanday narxni to'lamaysiz, qaytib keladigan daromadingizni urib, uni oshirib yuborasiz. 75 yil yoki 300 million yil talab qilinishi mumkin, ammo matematik inson hayoti bilan bog'liq emas!

Bu qiziqarli quirkdan tashqari, toza vanilya, oddiy imtiyozli fond bilan shug'ullanayotganda, buning hammasi ham bor.

Endi imtiyozli aktsiyalarning ichki qiymatini qanday hisoblashni bilasiz. Tabriklaymiz! Yangi kuchingizni oqilona foydalaning va o'zingizning portfelingizga qo'shib qo'yishni o'ylashingiz mumkin bo'lgan aktsiyalar ro'yxatiga ishlang .