Professional Pul menejerini ishga tushirishga qarshi Do-It-Yourself Route
Sizda investitsiya uchun intellektual asos mavjudmi?
Tez! Bu haqda o'ylab ko'rishga vaqt ajratishdan oldin, siz qog'ozni ushlang va o'z portfelini boshqaradigan investitsiya printsiplarini va sotib olgan qimmatli qog'ozlardagi xususiyatlarni yozing.
Ushbu mashqning maqsadi nima? Agar javobingiz haqida o'ylab ko'rmoqchi bo'lsangiz, o'zingizning investitsiyalaringizni boshqarish orqali xatoga yo'l qo'yishingiz mumkin. Bu sizning investitsiyalaringizdan ruhiy jihatdan ajralib chiqishni ta'minlaydigan tizimli asos yo'qligini ko'rsatishi mumkin - agar bozor narxlarida bozor o'zgarishiga ta'sir qilishdan ko'ra, biznesni oqilona tahlil qilish asosida aqlli qarorlar qabul qilish zarur bo'lsa, hayotiy muhim bo'linma. مور
Boshqa tomondan, agar siz, albatta, sarmoyador bo'lsangiz, bu jismoniy mashqlar hech qachon yoki vaqt sarflamasligi kerak. Buning sababi siz biznes nuqtai nazaridan o'ylaysiz. Graham va Dodd maktabining investitsiyalashdagi ishtirokchilari, masalan, men daromadlar stavkalarining pastligi, qimmatli qog'ozlar narxining pastligi , moddiy kapitalga yuqori daromadlar , o'z kapital stavkalariga past qarzlar , barqaror dividendlar siyosati bozorni uzoq vaqt mobaynida ustun qo'yishdan iborat edi.
Bu narsalar, boshqalar qatori, men yangi investitsiyalarni qidirib topganimda qidiraman. Ro'yxat sizning ixtisosingiz va qiziqishlaringiz bo'yicha o'zgarishi mumkin - aylanma jarayonlar, startuplar, neft kompaniyalari va boshqalar.
Pul oqimlarini baholaysizmi?
Agar biznes hozirgi kundan buyon hosil bo'lgan pul oqimining qiymatiga to'g'ri keladigan bo'lsa, qiyomatning qiymati hozirgi qiymatiga mos qiymatda (odatda uzoq muddatli AQSh hukumati majburiyati va ortiqcha inflyatsiya kicker) diskontlanadi.
Agar siz bu gapni tushunmasangiz va qobiliyatni annuitetlar oqimini chegirmoqchi bo'lsangiz, bu sizning portfelingiz uchun shaxsiy investitsiyalarni tanlash uchun juda yomon fikr. Mustaqil, oqilona baho berishga qodir emasligingiz uchun siz o'zingizni axloqiy bo'lmagan tashviqotchilarga nisbatan zaif deb bilasiz, ular oddiygina ko'rinadigan (ko'pincha qimmat baholi) boshlang'ich jamoat qurbonlarini yoki shunga o'xshash narsalarni surishtirasiz.
Agressiv buxgalterlik his qilasizmi?
Aksariyat yangi investorlar kompaniyaning yillik hisobotida e'lon qilingan sof daromad va daromadlarning daromadlari, eng yomoni, qo'pol smeta ekanligini tushunmaydi. Buning sababi, eng toza balans bilan eng sodda biznes hatto ko'plab taxminlar va taxminlarga ega bo'lishi kerakki, bu menejmentni amalga oshirish kerak - mijozlarning hisob-kitobini to'lamaydigan mijozlar ulushi, bino va mashinalar uchun tegishli amortizatsiya darajasi, mahsulotning taxminiy darajasi qaytadi, kelajakda pensiya jamg'armalariga qaytadi ... va bu eng aniq misollardan bir nechtasi!
Buning salbiy tomoni shundaki, vijdonli boshqaruv raqamlarni tajovuzkor buxgalteriya texnikasidan foydalangan holda yaxshiroq ko'rish uchun o'ynashi mumkin. Bularni aniqlashni bilish, o'zingizni himoya qilish uchun juda muhimdir.
Shunga qaramay, siz buni qilolmaysiz, o'zingizning sarmoyangizni malakali mutaxassis yordamisiz investitsiya qilmang.
Asosiy biznesni tushunasizmi?
Sizning kompaniyangiz pul ishlab chiqarishni qanchadan-qancha odam bilganiga hayron bo'lishingiz mumkin. Masalan, Coca-Cola sizning xaridlaringizdagi maxsulotni sotishdan foyda ko'rmaydi. Buning o'rniga u butun dunyo bo'ylab tayyorlangan ichimliklarni sotadi, keyinchalik tayyor ichimliklarni yaratadi va ularni perakendecilere sotadi. Ehtimol, Enron investorlari kompaniyaning pulini qanday qilib sotib olganini bilishmaydi.
Korrelyatsiya xavfini tushunasizmi?
Diversifikatsiya qilish uchun qancha zaxiralarni olish kerak? Filipp Fischer bu mashhur kontseptsiyasi haqida ko'plab o'nlab yillar oldin oddiy aktsiyalar va noyob qorlar haqida gapirdi. Qaysi portfel, masalan, siz ko'proq turli xil deb hisoblaysizmi?
"Portfolio A" uchta bankdan, ikkita sug'urta kompaniyasidan va beshta ko'chmas mulk investitsion sho'basidan yoki bitta ko'chmas mulk investitsion trusti, bitta sanoat giganti, bitta neft kompaniyasi, bir bank va bitta xalqaro investitsiya fondi?
Bunday holda, hayratlantiruvchi javob shundaki, ehtimol siz shunga o'xshash sohalarda ikki barobar qimmatli qog'ozlarga nisbatan beshta korrelyatsiya qilinmagan qimmatli qog'ozlarga ega bo'lishingiz mumkin. Buning sababi, qiyinchiliklarga duch kelganda, ular ko'pincha bozorning barcha tarmoqlariga ta'sir qiladi; 1980-yillarning oxirida bank krizisiga yoki bir vaqtning o'zida ko'chmas mulk qulashiga guvoh bo'l.
Bozor bahosidagi o'zgarishlarga hissiy jihatdan zarar etkazasizmi?
Uorren Baffetning fikriga ko'ra, qimmatli qog'ozlar odamlar arzonroq bo'lishidan kamroq narsalarni talab qiladigan narsadir. Hayotimizning har qanday sohalarida, odatda, gamburger yoki ipak rishta yoki avtomobilda bo'lsin, sotuvda quvonamiz. Aksariyat mablag'lar kam xarajat qilganda, odatda, odatda, odatda, "narxni barqarorlashni kutib turaman va yana ko'tarila boshlayman" kabi nodon narsalar haqida qochib ketamiz. Bu mantiqqa o'rin yo'q. Agar sizda xoldingni ellik foiz va undan ko'p miqdorda kamaytirmasangiz, o'zingizning lavozimlaringizni panjara yoki tasfiya qilmasdan, o'zingizning investitsiyalaringizni professional yordamisiz boshqarmasligingiz kerak.