Keling, Yaponiyaning rivojlanayotgan demografik muammosini va xalqaro investorlarning o'z portfellarini himoya qilish uchun nima qilishlarini ko'rib chiqaylik.
Aholini kamaytirish
Rasmiy aholini ro'yxatga olish ma'lumotlariga ko'ra, Yaponiya aholisi 2010 va 2015 yillar oralig'ida qariyb bir million kishi qisqargan. Tug'ilish va o'lim ko'rsatkichlari uzoq vaqt davomida pasayib ketgan bo'lsa-da, 2015 yilgi aholini ro'yxatga olish ma'lumotlari rasmiy bayonotlarda tushib ketgan birinchi marta. Bu pasayish, shuningdek rivojlangan davlatning aholini doimiy va murakkablashib borishi (immigratsiya yo'qligi) hisobiga birinchi marta qayd etilgan.
Kam ta'minlangan aholi mamlakat iqtisodiyoti uchun ikkita muammo tug'diradi:
- Kichikroq kadrlar . Yaponiya fuqarosining qariyb uchdan bir qismi 65 yoshdan oshgan va 2050 yilga borib ularning soni 40 foizga yetishi kutilmoqda. 21-asrda joylashgan Davlat siyosati instituti juda kam ishchi bilan mamlakatning yalpi ichki mahsuloti uchdan bir qismga qisqarishi mumkin Hindistonning hajmi va 2050 yilgacha Xitoyning oltidan biri.
- Katta sarf-harajatlar . Yaponiya aholisi sog'liqni saqlash va pensiya bilan bog'liq xarajatlarni kamaytirishga majbur bo'lgandan buyon aholi soni oshib ketishi mumkin. Ushbu o'sib borayotgan xarajatlarga qaramasdan, davlat qarzining YaIMga nisbati 2050 yilga kelib 416 foizga va 2011 yilga kelib 656 foizga o'sishi mumkin, bu esa davlat qarzlari o'sishiga yoki rentabelligini oshirishga olib kelishi mumkin.
Yaponiya yoshlarning mehnatga layoqatli yoshdagi fuqarolarini jalb qilish uchun immigratsiya cheklovlarini yumshatish orqali vaziyatni bartaraf etishi mumkin edi, ammo hozirgi iqlim sharoitida siyosiy jihatdan noaniq harakat. Bundan tashqari, bolalarni farzand ko'rishni rag'batlantirish uchun qo'shimcha choralar ko'rish mumkin, ammo bu o'zgarishlarni amalga oshirish uchun kichik siyosiy iroda mavjud. Va, bu tendentsiyalar himoyalanganligini yoki ular "yangi odat" ni ifodalasa bo'ladimi-yo'qmi shubhasiz.
Portfelni joylashtirish
Yaponiyaning demografik muammolari ko'plab xalqaro investorlarni mamlakatga ta'sirini kamaytirishga olib keldi. Bozor kapitallashuvining og'irligi indekslari aniq belgilab qo'yilganda Yaponiya uchun katta vazn belgilashi kerak bo'lsa-da, faol ravishda boshqariladigan fondlar o'z portfellarini yaratish mamlakatga ta'sirini kamaytirishga qodirdir. Ushbu yondashuv ko'p millionli portfellarga ega institutsional investorlar uchun mantiqiy bo'lishi mumkin, biroq alohida investorlar ancha vaqtni o'zgartirishga qodir.
Yaponiyaga ta'sir qilishni kamaytirishni istagan bir nechta investorlar bor. Birinchidan, ular Yaponiyaga ta'sir qiladigan valyuta ayirboshlash fondlari ("ETF") sotib olishdan qochishadi, garchi bu kabi keng tarqalmagan xalqaro ETFlarni topish qiyin bo'lishi mumkin.
Tajribali sarmoyadorlar uchun variantlar Yaponiya kapitalida ETF larda xavfni qoplash uchun to'siq sifatida foydalanish mumkin. Va nihoyat, muqobil og'irlik mexanizmlaridan foydalanadigan ETFlar ham ko'rib chiqilishi mumkin.
Shuni ham ta'kidlash kerakki, ushbu xavflarning ba'zilari o'z-o'zidan tuzalib boradi. Yaponiya iqtisodiyoti shartnomalari sifatida bozor kapitallashuviga asoslangan xalqaro ETFsning tobora qisqargan qismini hisobga oladi. Sarmoyadorlar vaqt o'tishi bilan pasayishdan aziyat chekishi mumkin, ammo arzon passivlar bilan boshqariladigan indeks mablag'laridan foydalanishning boshqa afzalliklari ushbu xarajatlardan ustun turishi mumkin, chunki mamlakat hozirda portfelning 10% dan kamroq qismini tashkil qiladi.
Pastki chiziq
Yaponiya dunyodagi eng katta iqtisodlardan biri sanaladi, ammo aholi kattaligi uzoq muddatli xavfni keltirib chiqaradi. Mamlakat iqtisodiyoti kamroq iqtisodiy ishlab chiqarish va qarzning o'sishi xavfli kombinatsiyani boshidan kechirishi mumkin.
Xalqaro investorlar o'zlarining portfellarini yaratish bilan Yaponiya ta'siridan, Yaponiya kapital ko'rsatkichlari bo'yicha sotib olish variantlarini sotib olishdan va muqobil og'irlik mexanizmlaridan foydalanadigan ETFlarga qarashdan xavfsirashlari mumkin.