Hozircha Obamaning davrida investorlarni himoya qilish choralari tezroq saqlanib turibdi.
AQShning Mehnat Departamenti "ishonchli boshqaruv", pensiya bo'yicha maslahat berishda manfaatlar to'qnashuvidan qochish uchun vositachilarni so'raydi.
Barak Obama ma'muriyati iste'molchilarni himoya qilish inqilobi sifatida qabul qilib, Trump boshqaruvining dastlabki kunlarida sharmanda bo'ldi. Sud hukmi odil sudlov ishining mavzusiga aylandi, unga qarshi kurashgan Oliy sudning sudyasi, qizil davlat sudyasi uni qo'llab-quvvatladi va agar u har doim bo'lsa, oxir-oqibat kuchga kirishi mumkin bo'lgan ko'plab spekulyatsiyalar.
Endi moliya mutaxassislari va ularning vakili bo'lgan mijozlar, nihoyat, javob beradilar: Fiduciary qoida yoshining shafaqligi faqat bir necha kundir.
22-may kuni nashr etilgan Wall Street Journal tahririyatida Mehnat kotibi Aleksandr Acosta 9 iyunda kuchga kirishi haqida e'lon qildi. Bu Trump ma'muriyati 10-apreldagi dastlabki amalni kechiktirgani uchun ajablanarli va hatto zarba bo'ldi. , qoida esa pastga tushib qolgan.
Shunga qaramay, 9 iyunda yashil bayroqda sariq soyalar bor, chunki qoida texnik jihatdan ko'rib chiqiladi, ya'ni keyinchalik uni qayta ko'rib chiqish, suv bilan to'ldirish yoki to'liq yig'ish mumkin degan ma'noni anglatadi.
Acosta, "sudlar bu qoidani Kongress tomonidan berilgan vakolatlarga mos ravishda qo'llab-quvvatlagan bo'lsalar ham, fidyariy qoida yozilishicha [ma'muriyatning] tartibga solish maqsadlariga mos kelmasligi mumkin".
Bryn Mar, Pensilvaniya shtatidagi Moliyaviy xizmatlar bo'yicha Amerika kolleji professori Jamie Xopkinsning aytishicha, "Akostaning ovozi shunchaki tartibga solinishi hali ham keladi, lekin ular [Kongress va boshqaruv] qonun va rulemaking jarayoniga rioya qilish kerak ".
Xo'sh, odamlar nimani kutishlari kerak? "2018 yil 9 iyundan 1 yanvarga qadar DOL hozirgi ishonchni qulatish yoki eng kam o'zgarishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan yangi nayrang bilan harakat qiladi", deydi Xopkins. "Bundan tashqari, ko'pchilik 2018 yilning 1 yanvariga qadar to'liq amalga oshirilishi kutilmoqda".
Bir so'z bilan: Huh?
Xo'sh, bu "fidusiar standart" nima? Avvaliga NPR ning "Puzzle Master Villi Shortz" sizni "gipofiz" uchun qofiya topish uchun sizni shubha ostiga qo'yganida ishlatgan oxirgi "fiduciary" iborasi bilan boshlaylik.
Qisqacha aytganda, ishonchli kishi sizlarga yaxshi ishonch va ishonch vazifalari qarzi bo'lgan shaxs yoki tashkilotdir. Agar moliyaviy maslahatchi "ishonchli vazifa" deb nomlangan bo'lsa, demak ular sizning eng yaxshi manfaatlaringiz uchun harakat qilishlari kerak: "ishonishim" aslida faqat so'zlardan ham ko'proq narsani anglatadi.
Bu juda katta, chunki moliyaviy xizmatlarda juda ko'p odamlar sizni juda ko'p narsalarni sotishga harakat qiladi va juda ko'p holatlarda ular qanchalik qiladiganingizdan ko'ra ko'proq narsani o'rganishadi.
Ko'p jihatdan, fidusi qonuni ortiqcha to'lovlarga qaratilgan. Amerika Iste'molchilar Federatsiyasi kabi guruhlar moliyaviy mutaxassislar uchun katta pul ishlab chiqaruvchi sifatida tavsiflangan narsalarga qarshi qoida sifatida himoya qildilar.
FBI boshlig'i Jeyms Keymi va uning atrofidagi tortishuvlar ortidan Donald Trampning har tomondan qayg'uga tushib qolgani sabab bo'ldi. Ayni paytda, u butunlay emas, balki monolit qonunchiligi kun tartibiga ega. Hozirgi paytda oldingi brulda: yangi federal byudjet, Affordable Care qonuniga va soliq islohotiga o'zgartirishlar kiritilgan.
Ushbu A-list ustuvorlariga nisbatan, fidyariy qoida malhamdagi chivin.
Va kamroq turg'un sharoitlarda, fiduciary boshqaruvi, Capitol Hill'deki suhbat ustidan hukmronlik qiladi. Voqealar prezidentlik memorandumi imzolanib, qoidani amalga oshirishni to'xtatib turishdan boshlandi. Xabar TIME jurnali sarlavhasi ostida aks ettirilganligi aniq edi: "Trump fiduciary qoidasini o'ldirmoqchi."
Ammo bir haftadan so'ng AQSh tuman sudining raisi Barbara Lynn (Texasning shimoliy hududida ishlagan) 81 varaqli hujjatni Obamaning davrini qo'llab-quvvatlashga qaratdi. Oq uy uchun bu qanchalik yomon edi? CNBC Lynnning qarorini "qoralash" deb izohladi (Lynn, prezident Bill Klinton oldidagi lavozimiga tayinlangan edi).
Acostaning harakati itning qirg'og'ining oxiri degan ma'noni anglatadimi? Juda qiyin. Boshlang'ichlar uchun moliyaviy xizmatlar sohasi jangdan tushib qolmasligi yoki uni amalga oshirish uchun mablag' etishmovchiligi yoki tanqisligi bilan bog'liq emas.
Gibson Dunn & Crutcher advokati Eugene Scalia -yeni Oliy sudning sudyasi Antonin Skaliya - boshqaruvni o'ldirishga qarshi kurashda ishbilarmon guruhlarni tashkil etdi.
Uning oila a'zolaridan kutganingizdek, kichikroq Scalia, Uoll-strit nomidan tartibga solish uchun qonuniy janglarni yutish uchun obro'ga egadir. Agar fidusiari bilan bog'liq har qanday ish oxir-oqibat Oliy sudga ketadigan bo'lsa, Scalia yuqori joylarda yaqin do'stlarning teng huquqidan foydalanishi mumkin.
Qoidalar ham zaif, chunki u kitoblar uchun yangi bo'lib qoldi - bu faqat 2016 yilning aprelida ochilgan edi. Shunday qilib, buning uchun hech qanday voqea yo'q va moliyaviy konsultantlar uchun salbiy oqibatlar butun amaliyot jarayonini tailspinga tashlashi mumkin.
"Qayd etish joizki, bu qoidaning rivojlanishiga qariyb sakkiz yil mobaynida amalga oshirilmasligini tushunib etgandan so'ng, - deydi" Financial Services Group Inc. "kompaniyasining sobiq moliya direktori Keyt Beyker va hozirda ipoteka bo'yicha dastur koordinatori Texasning Irving shtatidagi Shimoliy Leyk kollejida bank va moliyaviy xizmatlar ko'rsatmoqda. "Bu faqatgina moliyaviy maslahatchilar uchun, xususan, komissiya yoki pullik kompensatsiya sotadiganlar uchun status-kvo."
Beyker, sertifikatlangan Moliyaviy planlash kengashi bu o'zgarishlarni qo'llab-quvvatlaydi. CFP kengashi veb-saytida berilgan bayonotda: "Tadqiqot shuni ko'rsatadiki broker-dilerlar uchun ishonchli standartni amalga oshirish uchun xarajatlar minimal bo'ladi va ishonchli standartlar asosida moliyaviy xizmatlar ko'rsatuvchi broker-dilerlar va investitsion maslahatchi daromad va daromadni mustahkamlaydi Ularga muvofiqlik standarti ostida bo'lganlar.
To'lovni yashirishga urinish " Amerikaning iste'molchilar federatsiyasi DOL qoidasining afzalliklarini bayon etgan sakkiz-sahifali qog'ozda yozadi . "Bundan tashqari, yuqori xarajatlarni yashirishning eng oson usuli odatdagi investorni tushunish uchun juda murakkab va shaffof mahsulotdir".
Investorlarni himoya qilish bo'yicha CFA direktori Barbara Roperning DOLga yuborgan bir dublyajida uning his-tuyg'ularini 140 dan kamroq sonda ifodalaydi: "Biz qonunchilik hokimiyati hurmatini #DOL qoidasiga rioya qilishni talab qilayotganini e'tirof etish uchun @SecretaryAcosta bilan tabriklaymiz".
ComplianceX (moliyaviy xizmatlar sohasi uchun muvofiqlik va tartibga solish masalalarini qamrab olgan veb-sayt), shuningdek, advokat guruhining "Better Markets" shtatining rahbari Dennis Kelleher bu harakatni maqtashganini ham xabar qiladi. "Ishonchimiz komilki, har qanday ma'lumotga asoslangan, ishonchli tahlillar faktlarni adolatli ko'rib chiqadi, amerikaliklar nafaqaga chiqqan pullarni o'z manfaatlarini himoya qilish uchun moliyaviy maslahatchilarning iqtisodiy manfaatlaridan ustun qo'yishga loyiqdir".
Fiduchi qoidalar, shuningdek , Oq Uy kengashining iqtisodiy maslahatchilar kengashining 2016 yil fevral oyidagi hisobotidan keyin ham amalga oshiriladi , va bu to'lovlar va nizolarga qaramay, har yili qariyb 17 milliard dollarga tushadi. Bu Islandiyaning, Nikaragua yoki Senegalning yillik yalpi ichki mahsulotidan ko'proq.
Xo'sh, hozirgi paytda fidyariy qoidaga nima bo'ladi? Kelgusi bir necha oy ichida ro'y beradigan voqealarning barchasini yoki barchasini izlang: ko'proq huquqiy muammolar; ko'proq buyurtma buyruqlari (Trump uning hikoyasini yopish uchun aniq ma'lum emas); Moliyaviy xizmatlar bo'yicha jamoatchilik bayonotlari bilan signalning o'zgarishi chaqiruvi; sanoatning boshqa ba'zi burchaklaridagi chalkashliklar; va iste'molchi guruhlari tomonidan erdan ketayotganda qoida turishiga imkon berish uchun doimiy surish.
Xopkins hozirgacha mavjud bo'lmagan bo'lsa-da, imkoni bo'lgan variantlar juftligini e'tirof etadi. "Garchi 9 iyunda ma'lum bo'lganidek, ishonchli hokimiyat ostida pensiya rejasida yangi davr paydo bo'lsa-da, qoida kechiktirilishi mumkin bo'lgan ikkita usul mavjud".
"Birinchidan, sudlar qoidalarni bekor qilishlari mumkin edi. Biroq, bu sudlarning ko'pchiligi hozirgi kunga qadar qoidani foydasiga hal qilganligi sababli juda kam ko'rinadi. Ikkinchidan, Kongress va prezident qonun loyihasini kechiktirish yoki fidyaviy boshqaruvni bekor qilish uchun imzolashi mumkin edi. Biroq, sog'liqni saqlash va soliq islohoti ustunliklari yuqori bo'lgani kabi, bu ikki yarim hafta ichida amalga oshirilishi ehtimoli juda kam ko'rinadi va ular hali ham Kongress orqali prezidentning stoliga kelmaganlar ".
Lekin natijaga qaramay, boshqa natijalar yuqorida aytib o'tilganlarning barchasidan tashqariga chiqishi mumkin: hokimiyatga ixtiyoriy rioya qilish - to'xtash, tushib qolishi yoki asta-sekin osilganligi: ixtiyoriy muvofiqlik.
"Ko'pgina kompaniyalar oldinga qadam tashladilar va 2016-yilda boshlangach, qoida uchun tayyorlandi", deydi Xopkins. "Ko'pgina kompaniyalar va moliyaviy maslahatchilar, kundalik hayotning nurini hech qachon ko'rmaslik umidida harakat qilishni kechiktirdi".
To'g'ri, fidyaviy qoida hali ham bir nuqtada quyosh botishi mumkin edi. "Biroq, Acostaning fikrlaridan so'ng, moliyaviy xizmatlar bo'yicha firmalar va moliyaviy konsultantlar 9 iyunga mos kelishlariga ishonch hosil qilishlari shart", deydi Xopkins. "Ushbu qoidaga rioya qilmaslik va mos kelmaslik uchun yaxshi harakatlar qilmaslik, asosan sizni ishdan qochirishi mumkin".
PagnatoKarp-ning asoschisi Pol Pagnato, qoida turg'unligidan oldin, Merrill Lynch kabi firmalar qaror chiqarish bilan "butun qalbi bilan" rozi ekanliklarini va "bu shaxsiy pensiya hisoblaridan hech qanday komissiya yig'masliklari" haqida e'lon qildi.
19 yildan beri Merrill Lynchda ishlagan Pagnato, aktivlari 1 milliard dollardan ziyodroq bo'lgan idorani boshqargan, sanoatning yirik itlari qoida bilan qanday hamkorlik qilishi mumkinligi haqida ichki ma'lumotga ega. O'z navbatida, u har qanday hisob-kitoblardan komissiyalarni to'lashni bartaraf etadigan haqiqiy Fidusiari amaliyotlariga rioya qilishni tanladi.
CFA va CFP singari Pagano moliyaviy maslahatchilar tomonidan ishonchli standartni qabul qilishni talab qildi. Hozir yoki hech bo'lmaganda bugungi kunda - uning qolgan qismi qoidalarga rioya qilishni talab qiladi.
Paganoning ta'kidlashicha: "Firmalar va maslahatchilar o'zlarining amaliyotlarini fiduciary standartiga mos keladigan tarzda o'zgartirishmoqda. Poezd allaqachon stantsiyani tark etgan.