Xavf, qaytarish va tabiat
Asset menejerlari har bir institutsional va yuqori aniq qiymatga ega bo'lgan mijoz (HNW) uchun noyob investitsiya siyosati bayonnomasini (IPS) yaratadi. Bunday IPS institutsional investorlar va ularning HNW mijozlari tomonidan investitsiya dissertatsiyalariga qo'yiladigan maqsadlar va cheklovlarga ta'sir ko'rsatadigan barcha moddiy muammolarni to'liq tavsiflaydi.
IPS ning bir bayonoti ikkita maqsadni o'z ichiga oladi: "xavf" va "qaytish". Bu ikki maqsadga keyinchalik beshta cheklov orqali xabar beriladi.
Beshta cheklov "vaqt ufqi", "soliq", "likvidlik", "qonuniy" va "noyob" dir. Ushbu ikkita maqsad va besh cheklash RRTTLLU qisqartmasini tashkil etadi .
Tabiiy kapital iqtisodiy sarmoya va insoniy kapital bilan bog'liq g'oyalardan kelib chiqadi. Tabiiy sarmoya tarkibida havo, er, suv va biologik xilma-xillik hamda ekologik tizim xizmatlarining oqimi va ushbu zaxiralardan olinadigan mahsulotlarni kelajakka etkazish sifatlari va miqdorlarini hisobga oladigan zaxiralar mavjud. Tabiiy kapitalga misol sifatida ichimlik suvi tarqatish tizimiga suv sifati va miqdorini kiritish, biologik xilma-xillik qishloq xo'jaligi ta'minot zanjirlarida changlanishni yaxshilash, yerdan foydalanishning ko'chmas mulk qiymatini yaxshilash va havo sifatining inson salomatligini yaxshilashning qanday yaxshilanishini o'z ichiga oladi.
Investitsion siyosat bayonotida tabiiy kapital va oqimlar RRTTLLU modelining har bir komponentiga integral mumkin. Ushbu integratsiya aktivlar menejerlariga o'z investitsion boshqaruv strategiyalarida tabiiy kapital mezonlarini kiritish imkonini beradi.
Sanoat standarti bo'lmasa-da, portfel qarorlariga tabiiy kapitalni qo'shib olishga tayyor bo'lgan aktiv rahbarlari buning uchun mablag' topishadi.
Bunga misol Natural Capital Protocol (Natural Capital Coalition (NCC)) tomonidan ishlab chiqilgan Tabiiy Sarmoya Protokoli. Ushbu protokol ulardagi ta'sirlarni va ular tabiiy muhitga, uning cheklangan tabiiy resurslariga va faoliyat ko'rsatadigan ekotizimlarga bog'liqligini aniqlash uchun butun dunyodagi biznesda manfaatdor tomonlar uchun birlashgan metodologiyani taqdim etadi.
Ushbu protokoldagi kompaniya va sanoatning o'ziga xos tili ushbu kompaniyalar ichida ijro etuvchi rahbarlarni firma uchun asosiy echimlari haqida ma'lumot beradi. Assotsiatsiya menejerlari uchun ham bir xil ahamiyatga ega bo'lgan protokol tahlilchilarning xatarlarni baholashiga va natijada kompaniya tavsiyalariga kiritiladi.
RRTTLLU modeli tugallangandan so'ng, ichkaridagi ma'lumotlar sintez qilinadi va ushbu investorga taqdim etiladigan portfelni tuzishda ishlatiladi. Maqsad birinchi navbatda har bir kompaniya va sanoatning o'ziga xos xususiyatlarini aniqlash va keyinchalik qabul qilingan darajadagi kelishilgan darajadagi kelishilgan darajadagi xavfni minimallashtirish uchun portfelni yaratish yoki qabul qilinadigan darajadagi xavf darajasini oshirib yuborish. U ajoyib, shunday emasmi? Biroq, xuddi shunday aktivlar rahbarlari maqsadlar va cheklovlarning to'liq taksonomiyasini o'z ichiga olmayaptimi, agar kapital bozorining harakati tabiiy kapital va aktsiyalarning o'zgarishi oqibatida paydo bo'lsa?
Markovitsning Zamonaviy Portfolio nazariyasi investorlarning yuqori xavflarni olish uchun yuqori daromadlar bilan qoplanishi kerakligini ko'rsatadi. Asset menejerlari raqobatchilarning xavf-xatarlarini, mijozlarning ehtiyojlarini va kapital bozorlarini o'zgartirishlarini tushunadilar. Shu bois, aktivlar menejeri o'zlarining portfellarini diversifikatsiya qiladi va turli kompaniyalar, sanoat va aktiv sinflariga investitsiya kiritish orqali tizimsiz xavfni kamaytiradi.
Biroq, aktivlar menejerlari risk va qaytarilish maqsadlariga, shuningdek, vaqt stavkasiga, soliqlarga, likvidlikka, huquqiy va tabiiy sarmoya zaxiralari va oqimlari ta'siri ostidagi noyob cheklovlarga qanday ta'sir ko'rsatadi? Portfellarni boshqarishda tabiiy kapitalni ushbu miqdordagi aniq misol - aktivlarning menejerlari portfelni boshqarishda iqlimiy xavfni qanday baholaganligi. Iqlim xavfi ma'lum va moddiy moliyaviy tavakkalchilik bo'lgani sababli, aktiv rahbarlari ko'pincha ommaviy savdo kompaniyalari narxlanishini emissiyani kamaytirish texnologiyalari va yuqori emiradigan qazib chiqaruvchi moddalar bilan bog'liq tavakkalchilik va qaytarilish tahlillarini o'z ichiga oladi. Misol uchun, qayta tiklanadigan energetika va ko'mir sanoati korxonalari ushbu qimmatbaho qog'ozlarning ushbu tabiiy kapitalni o'zlashtirishi bilan bog'liq narxlarini bilib olishadi. Shu singari, AQShning yangi avlod uchun ko'mirga tayanadigan kommunal xizmatlar shu yilning 2-iyunidan boshlab, yoqilg'i sarflaydigan zavodlarga to'sqinlik qiladigan EPKning toza energiya ta'minotini to'xtatish rejasiga tobe bo'lishlari mumkin.
Xuddi shunday, Kembrij Universiteti yaqinda nashr etilgan bir soat ichida 78,500 kishi tomonidan ko'rib chiqilgan NHTning video nashrlarini tarqatish kampaniyasining bir xom ashyo chiqarish kompaniyasini keltirdi? Aktivlar menejerlari yo'qotilgan bozor ulushi uchun hisob-kitoblarni va obro'li zararning bu shaklidan mos keladigan daromadlar tanqisligini qanday aniqlaydi?
Nihoyat, aktiv menejerlari ma'lum bir kompaniya yoki sektor uchun tabiiy kapitalning ta'sirini qanday qilib monetizatsiya qiladi? 2011 yil noyabr oyida PUMA o'z faoliyatini ixtiyoriy ravishda 190 mln. Dollar yoki uning 70% daromadini hisoblab chiqdi. Albatta, metrika ko'pincha tegishli va moliyaviy jihatdan muhimdir.
Hozirgi paytda, HNW yoki korporativ mijoz, afsuski, orqaga qarab, tabiiy sarmoya fondlari va oqimlari bilan bog'liq moddiy moddiy parametrlar aniqlanganidan so'ng, sarmoyaning xavf / mukofot jihatidan mutlaqo muvofiq emasligini aniqlashi mumkin.
Ko'p millatli kompaniyalar muqarrar ravishda moliyaviy va moliyaviy bo'lmagan xarajatlarni o'z ichiga olgan integratsiyalashgan hisob-kitob shaklini qabul qilish yo'lida muqarrar ravishda harakat qilmoqda. Biroq, barcha investorlar uchun tahlil qilish uchun to'liq standartlashtirilgan va chop etilgunga qadar, aktiv rahbarlari har bir portfelning RRTTLLU doirasi va uning bog'liq xavf va qaytarish maqsadlari orqali tabiiy sarmoya choralarini investitsiya siyosati bayonnomalariga qo'shish orqali o'zlarining ishonchli vazifalarini o'z mijozlari bilan amalga oshirishi mumkin .