Yopiq qo'ng'iroqlardan foydalanish xavfi va mukofoti
Variantlar shartnomasi bajarilgan bo'lsa (AQSh variantlari uchun har qanday vaqtda va Evropa variantlari muddati tugagandan so'ng) savdogar aktsiyani qoralash bahosiga sotadi va agar shartnoma shartlari bajarilmasa, savdogar aktsiyalarni saqlab turadi.
Yopiq qo'ng'iroqlar uchun sotiladigan qo'ng'iroq odatda puldan tashqarida (OTM). Bu esa, aktsiya bahosi OTM optsiyasining e'lon narxidan pastroq bo'lsa, daromadning shartnoma shartlari va aktsiyalariga foyda olish imkonini beradi. Agar aktsiyadorlik badallari pasayishi mumkin deb hisoblasangiz, lekin siz hali ham o'zingizning qimmatli qog'ozlaringiz holatini saqlab qolishni xohlayotgan bo'lsangiz, siz pul o'tkazmasi opsiyasiga (ITM) sotishingiz mumkin. Buning uchun siz opsiyalaringiz savdosi bo'yicha yuqori darajadagi mukofotlar olasiz, ammo aksiya ITM opsiyasi ish haqi narxining ostiga tushishi kerak, aks holda aksiya narxi amal qilish muddati tugagandan so'ng qoralash bahosidan yuqori bo'lsa, aksiyangizni sotib oluvchi sizning aktsiyalaringizni oladi. hissa ulushi). Bu quyida Xatarlar va mukofotlash bo'limida batafsilroq muhokama qilinadi.
Qanday qilib qoplangan qo'ng'iroq savdo-sotiqini yaratish
- Qimmatli qog'ozlarni sotib oling va faqatgina 100 ta aksiya sotib oling.
- O'zingiz ega bo'lgan har 100 hissa uchun shartnoma shartnomasini sotib oling. Bitta bitim 100 aktsiyalarni aks ettiradi. Agar siz 500 ta aksiya egasiga egalik qilsangiz, ushbu lavozimga qarshi 5 ta qo'ng'iroq shartnomasini sotishingiz mumkin. Bundan tashqari, kamida 5 shartnoma sotishingiz mumkin, ya'ni chaqiriq variantlari amalga oshirilsa, sizning qimmatli qog'ozlaringizning bir qismini saqlab qolasiz. Ushbu misolda, agar siz 3 ta shartnomani sotmoqchi bo'lsangiz va bahosi amal qilish muddati tugagach, sizning 300 aktsiyangiz bekor qilinadi, biroq siz 200 ta qolasiz.
- Qo'ng'iroqni bajarish yoki kutish vaqti tugashini kuting. Siz pulni pul tiktirasiz, optsiyani xaridor sizni to'laydi. Agar aktsiyalar har bir aktsiya uchun $ 0.10 bo'lsa, siz tanlovni amal qilish muddati tugagunga qadar ushlab tursangiz va u to'liq amalga oshirilmasa, siz to'liq mukofotni qo'lga kiritasiz. Variantni nihoyasiga yetkazishdan avval qaytarib olishingiz mumkin, ammo buning uchun juda kam sabab bor va shu bilan odatda strategiyaning bir qismi emas.
Yopiq chaqiriq variantlari strategiyasining xatarlari va mukofotlari
Xavf / mukofot grafikasida ko'rsatilgandek (to'liq o'lchamli grafikani ko'ring), yopiq qo'ng'iroqlar xavfi tushib ketishi mumkin bo'lgan aktsiyadorlik pozitsiyasini ushlab turishdan iborat.
Agar sizning aktsiyangiz nolga teng bo'lsa maksimal yo'qotishingiz mumkin. Shuning uchun, aksiya uchun maksimal zarar:
(Stock Entry Price - $ 0) + Option Premium Received
Misol uchun, agar siz $ 9 miqdorida aktsiya sotib olsangiz va sotilgan qo'ng'iroqda $ 0.10 opsiyaga ega bo'lsangiz, maksimal yo'qotishingiz har bir hissa uchun $ 8,90 ni tashkil qiladi. Tanlov primi nafaqat aktsiyalarga ega bo'lishga bog'liq ravishda maksimal yo'qotishingizni kamaytiradi. Optsiyadagi mukofotning daromadlari ham qimmatga tushadi, chunki u ham sizning aktsiyangizni oshiradi.
Siz faqat siz sotadigan optsiyalar kontraktlarining ish haqi narxiga qadar daromad olishingiz mumkin. Shuning uchun maksimal foyda quyidagilar:
(Strike Price - Stock Entry Price) + Premium olindi
Misol uchun, agar siz 9 AQSh dollari miqdorida aktsiya sotib olsangiz, $ 9.50 ga teng narx taklifini sotish uchun 0,10 AQSh dollarlik optsion bonusini olsangiz, u holda aktsiyadorlik badalining muddati tugagandan so'ng 9,50 dollardan pastroq bo'lishiga qaramasdan sizning qimmatli qog'ozlaringizni saqlab qolasiz. Agar aktsiya bahosi 10 dollarni tashkil etadigan bo'lsa, siz faqat 9,50 dollargacha daromad qilasiz, shuning uchun sizning daromadingiz $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.
Agar ITM chaqiruvi variantini sotmoqchi bo'lsangiz, aktsiyalaringizni saqlab qolish uchun narx qoralash narxidan pastga tushishi kerak.
Agar bunday hol ro'y bersa, ehtimol sizning qimmatli qog'ozlaringizdagi zararlar bilan duch kelasiz, lekin siz hali ham aktsiyalaringizga egalik qilasiz va siz zararni qoplash uchun mukofotni olasiz.
Yopiq chaqiriq variantlari yakuni bo'yicha yakuniy so'z
Yopiq qo'ng'iroqning asosiy maqsadi allaqachon egalik qilgan aktsiyalarga qarshi qo'ng'iroqlarni sotish yo'li bilan opts optsiyalari orqali daromadlarni yig'ishdir. Birja aktsiyalarining narxining yuqoriligini hisobga olmasa, savdogar mukofotni yig'adi va stavkasini saqlab qolishga ruxsat beriladi (bu hali qoralash narxiga tushishi mumkin).
Yopiq qo'ng'iroqlarni amalga oshirishda savdogarlar savdoda ishtirok etishlari kerak. Komissiyalar olingan mukofotning katta qismini yo'qotsa, u holda optsiyalarni sotish va yopiq qo'ng'iroqni tashkil etishga arziydi.
Yopiq qo'ng'iroqlarni yozish odatda investorlar va uzoq muddatli treyderlar tomonidan qo'llaniladi va kunlik savdogarlar tomonidan kamdan-kam hollarda qo'llaniladi.