Kaldıraç, katta bir pozitsiya (ya'ni ko'p sonli hissa yoki shartnoma) savdo hajmining faqat kichik miqdori bilan (masalan, marjin) savdo qilish qobiliyatidir. Har safar men tez-tez maqolalarni yoki blog sharhlarini o'qib chiqdim, bu esa leveragedan foydalanishning xavfli bo'lishi va yangi savdogarlar faqatgina naqd pulga asoslangan bozorlar (masalan, yakka tartibdagi fond birjalari) bilan savdo qilishlari va qimmatbaho bozorlarni (masalan, optsiyalar va kafolatlar bozorlari) ).
Men bunga mutlaqo rozi emasman. Qo'llanmani qo'llagan holda savdoni qimmatbaho qog'ozlarsiz savdoga nisbatan talab katta emas va ayrim savdo turlari uchun ishlatiladigan qo'shimcha kaldıraç xavfi qanchalik past bo'lsa.
Leverage noto'g'ri nima uchun xavfli hisoblanadi
Kaldıraç, odatda, yuqori savdo xavfi deb hisoblanmoqda, chunki u taxminiy ravishda savdo qilish mumkin bo'lgan daromad yoki yo'qotishlarni kuchaytiradi (masalan, 1000 AQSh dollari miqdoridagi savdo mablag'lari hisobiga kiritilishi mumkin bo'lgan savdo, lekin 10 ming dollarlik savdo kapitalini yo'qotish potentsialiga ega). Bu, agar savdogar 1000 AQSh dollariga teng bo'lgan savdo kapitaliga ega bo'lsa, ular $ 1,000dan ortiq yo'qotmasliklari kerak va shuning uchun faqatgina $ 1,000 (masalan, har bir aksiya uchun $ 100 hissa sotib olish) . Kaldıraç, 1000 AQSh dollariga teng bo'lgan savdo kapitaliga ehtimol 4000 dollarlik qimmatli qog'ozlar (misol uchun, har bir aksiya uchun 10 AQSh dollari miqdorida to'rt yuzta aktsiyalar sotib olishi) uchun ruxsat berishi mumkin edi.
Bu nazariy jihatdan to'g'ri bo'lsa-da, havaskor bir savdogar leveragega qaraydi va shuning uchun noto'g'ri yo'ldir.
Leverage haqida haqiqat
Kaldıraç aslida savdo sarmoyasini juda samarali ishlatishdir va professional savdogarlar tomonidan qimmatli savdo hajmiga ega bo'lgan katta pozitsiyalarni (masalan, ko'proq shartnomalar, aktsiyalar va boshqalar) sotish imkonini beradigan darajada baholanadi.
Kaldıraç, savdo qilish mumkin bo'lgan foyda yoki zararni o'zgartirmaydi. Aksincha, u ishlatilishi kerak bo'lgan savdo kapitalining hajmini pasaytiradi, shu bilan boshqa savdolar uchun savdo kapitalini chiqaradi. Misol uchun, har bir aktsiyani 20 AQSh dollari miqdorida ming aktsiyalar sotib olishni xohlaydigan savdogar faqatgina 5,000 AQSh dollari miqdoridagi savdo kapitalini talab qilsa, qolgan 15 ming dollar qo'shimcha savdolar uchun foydalanish mumkin bo'ladi. Bu professional treyderning kaldıraçlara bo'lgan nuqtai nazaridir va shuning uchun to'g'ri yo'l.
Savdo kapitalini samarali ishlatish bilan bir qatorda, leverage, ayrim savdo turlari uchun xavfni sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. Misol uchun, har bir aktsiyadorlik jamiyatining 10 ming aktsiyasiga o'n ming dona aktsiyalarni investitsiya qilishni xohlaydigan savdogar 100,000 AQSh dollari miqdorida pul talab qilsa va 100,000 dollarni tashkil etsa, bu xavf ostida bo'ladi. Shu bilan birga, kafolat bozorlaridan (yuqori darajada foydalaniladigan bozorlar) foydalanadigan aynan bir xil aktsiyadorlarga aynan bir xil daromad yoki yo'qotish bilan (masalan, narxning 0.01 o'zgarishi uchun 100 dollar qiymatida) investitsiya kiritmoqchi bo'lgan savdogar faqatgina 100,000 AQSh dollari miqdoridagi pulni (ehtimol, $ 5000) va faqatgina $ 5000 xavf ostida bo'lishi mumkin.
Leverage orqali savdo
Boshqacha aytganda, qanchalik yaxshi bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi.
Kasb-hunarmandlar doimo ustunlikka ega bo'lmagan bozorlardan yuqori darajadagi bozorlarni tanlashadi. Chiqib ketishdan foydalanishni oldini olish uchun yangi savdogarlarni so'zlash, aslida professional emas, balki havaskor kabi savdo qilishni aytadi. Birja savdosi bilan shug'ullanadigan har doim men doimo eng yuqori darajadagi (odatda optsiyalar va kafolat bozori) foydalanaman va men hech qachon leverageni ishlatmasdan aktsiyalarni sotib olmagan bo'laman (va men biladigan barcha professional savdogarlar uchun ham xuddi shunday) . Shunday qilib, barcha maqolalar, sharhlar va hatto SEC'dan ogohlantirishlar ignabargli savdo bilan bog'liq, va keyingi safar siz birja savdosi qilyapsiz, uning o'rniga foydalaniladigan bozorlardan foydalanishni o'ylab ko'ring.
Kaldıraç haqida qo'shimcha ma'lumotni kaldıraçlardan foydalanib, savdo haqidagi oldingi maqolamda topish mumkin.