Global fond bozori to'g'riligini prognoz qilish va unga javob berish
Bozorni tuzatish nima?
Bozor tuzatish birja indeksining 10 foiz va undan yuqori pasayishi hisoblanadi. Misol uchun, 1000.00 dan 900.00 gacha bo'lgan qiymatni o'zgartiradigan indeks tuzatishdan o'tgan hisoblanadi. Bozor tuzatishlar, pastga tushish davrida qayta tiklanish o'rniga, rivojlanish jarayonida sog'lom qayta taraqqiyot hisoblanadi. Aksincha, ayiq bozori 20% pasayishi va narxlarning 40 foizga pasayishi kuzatilgan taqdirda sodir bo'ladi.
Bozor tuzatishlar ajablanarli darajada keng tarqalgan. 1929 va 2018 yillar oralig'ida 25 ta ayiq bozorlari mavjud bo'lib, bu har uch yarim yil ichida o'rtacha hisobda turadi. Biroq, har yili dunyoda yirik fond bozori indekslarida odatda ikkita yoki uchta bozor o'zgarishi mavjud. MSCI Jahon indeksi 1979 yildan buyon yiliga o'rtacha 15 foizni tashkil etadi, ammo bu o'zgarishlarning chuqurligi va davomiyligi o'zgaradi.
Yaxshi yangiliklar shundan iboratki, turli bozorlar turli vaqtlarda tuzatishlar kiritmoqda. Masalan, birja bozori tuzatishni boshdan kechirayotgan bo'lsa, obligatsiyalar bozori odatda ko'tariladi. Turli mamlakatlar turli vaqtlarda iqtisodiy ko'rsatkichlariga qarab o'zgarishlarni boshdan kechirishadi. Aynan shuning uchun diversifikatsiya qilish - mamlakat va aktivlar darajasida - uzoq muddatli risklarga mos keladigan daromadlarni maksimal darajaga ko'tarish va o'zgaruvchanlikni kamaytirish uchun yaxshi g'oya.
Tuzatishni qanday kiritish mumkin?
Bozorda tuzatishlar butun dunyoda keng tarqalgan bo'lishi mumkin, ammo ular ekspert-investorlar va xizma fondlar uchun ham taxmin qilish qiyin.
Ba'zi sarmoyadorlar baholashlarni baholash yo'li bilan tuzatishlarni taxmin qilishga harakat qiladilar. Muammo shundaki, o'tgan ma'lumotlarga ko'ra, tuzatishlar narx-daromadlar nisbati bilan mos kelmaydi va ular paydo bo'lganda, ular qancha qiymatga tushib qolganini taxmin qilmaydi. Narxlarni daromadlar nisbati tuzatish amalga oshirilganda 11x dan 30x gacha, oraliqdagi o'zgarishlarni baholash natijasida esa 0.3x dan deyarli 7xgacha o'zgargan.
Savdogarlar odatda o'rtacha reversiyani izlash orqali tuzatishlarni taxmin qilishga harakat qilishadi. Agar fond birjasi indeksi o'rtacha bo'lmasa, u oxir-oqibat o'rtacha qiymatga ega bo'lishiga sabab bo'ladi. Ushbu savdogarlar ko'pincha harakatlanadigan ortalamalardan foydalanib, ortiqcha ishlov berish shartlarini sinab ko'rishadi va narx-navolarni belgilaydilar. Muammo shundaki, qimmatli qog'ozlar bozoridagi indekslar muntazam ravishda yuqoriroq yoki yuqoridan pastga tushadigan bu o'rtacha ortalamalardan past bo'lib, bu ularga cheklangan prognoz qiymatini beradi.
Haqiqat shundaki, global fond bozori murakkab tizimdir . O'yinlarda ko'plab omillar bilan, treyderlar yoki investorlar yuqori darajadagi aniqlik bilan tuzatishni aniq taxmin qilishlari mumkin emas.
Birgina ishonchlilik, aksariyat fond bozori ko'rsatkichlari bo'yicha har yili taxminan ikki-uchta tuzatish mavjud. Savdogarlar va investorlar ushbu tuzatishlar bilan yuzaga kelganda eng maqbul yo'l bilan ishlashga tayyor bo'lishi kerak.
Tuzatishlarga qanday javob berish kerak
Investorlarning sotib olish va ushlab turish strategiyasi bilan eng yaxshi holatda bo'lishini ko'rsatadigan keng miqyosli tadqiqotlar to'plami bor, chunki ular bozor vaqtida juda yomon. Ishoning yoki ishonmang, 1963-1993 yillar oralig'ida bozor daromadlarining 95 foizi savdo kunlarining eng yaxshi 1,2 foizini tashkil qildi. Siz bozorda daromadlarni amalga oshirish uchun 40 yil davomida 90 ta eng yaxshi savdo kunlarini taxmin qilishingiz kerak. Boshqacha aytganda, bozorda vaqt bozorni vaqtdan ko'ra muhimroqdir.
Ushbu qoida uchun yagona istisno - pul oqimining uzoq muddatli ehtiyojlari yoki past xavfga chidamliligi tufayli o'zgaruvchanlikni kamaytirishni istagan investorlar uchun.
Ushbu sarmoyadorlar allaqachon konservativ ravishda aktivni joylashtirishda bo'lishlari kerak bo'lsa-da, aktsiyadorlik imkoniyatlari yoki boshqa xavflarni kamaytirish strategiyasidan foydalangan holda pasayishdan himoyalanish yaxshi fikr bo'lishi mumkin. Ajoyib bir misol, qimmatbaho qog'ozlarni sotib olish variantlarini sotib olish yoki asosiy fond indeksi indeksida yopiq chaqiruv pozitsiyasini boshlash bo'ladi.
Aksariyat sarmoyadorlar uchun sizning pensiya jamg'armalariga hissa qo'shishni davom ettirish va bozorning kunlik o'zgarishlarini e'tiborsiz qoldirish yaxshi fikr. Agar siz doimo xavotirga tushsangiz, moliya maslahatchisiga kamroq baho tejashini talab qiluvchi konservativ aktivlarni ajratishni hisobga olishingiz mumkin. Salbiy tomonga qaraganda, konservativ aktivlarni ajratish uzoq muddat davomida agressiv aktivlarni ajratishdan kamroq daromad olishni o'z ichiga oladi.