Daromad haqidagi ma'lumotni tahlil qilish
Hammasi teng bo'lsa, umumiy daromad marjasi qancha yuqori bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi.
Bu, ayniqsa, sanoat va tarmoqlar uchun to'g'ri bo'ladi, chunki raqobatchilar orasida eng yaxshi olma-olma taqqoslashni amalga oshirish mumkin. O'z tengdoshlariga qaraganda ancha yuqori bo'lgan barqaror brüt qor marjalarini maqtashga qodir kompaniya, deyarli har doim ham samarali, yaxshi ishlashi va qimmatroq ko'pligi juda yuqori bo'lmagan uzoq muddatli investitsiyalarning xavfsizligi. Bu so'nggi qism haqiqiy tashvish bo'lishi mumkin, chunki investorlar (bir darajada donolik bilan) sifatni to'lashni istashadi, natijada narx-navoning daromadlilik darajasi yanada oshadi .
Sanoat uchun to'g'ri keladigan yalpi marginlar oralig'ini topish shu kunlarda taxminan o'n besh yil muqaddam ushbu investitsion darsni birinchi marta yozganimdagidan ko'ra ancha osonroq. Bir necha soniya ichida siz qimmatli qog'ozlar bozoridagi tadqiqotlarni tahlilchilar, reyting agentliklari , statistika xizmatlari va boshqa moliyaviy ma'lumotlar provayderlaridan sanoat hisobotlarini olasiz, ko'pincha diskont brokerlik kompaniyalari mijozlariga bepul beriladi.
Misol uchun, Qo'shma Shtatlardagi yirik brokerlardan biri bo'lgan Charlz Schwab & Company, Shveytsariya giganti Credit Suisse bilan shartnoma tuzdi. Kompaniyaning mijozlari yalpi daromad marjasi hisob-kitoblarini o'z ichiga olgan sanoatga xos moliyaviy hisobotlarni yuklab olishlari va o'qishlari mumkin. Shuningdek, firma Tompson Reuters kompaniyasining ma'lum kompaniyalari haqida ma'lumotga egadir. Bu kompaniyaning yalpi foyda marjini to'g'ridan-to'g'ri va eng yaqin raqobatchilari bilan qulay tarzda formatlangan jadvallar bilan taqqoslashni o'z ichiga oladi.
Brüt Qor Qabul Qabul Qanday
Brüt foyda marjini hisoblash oson. Formuladan yalpi daromad - umumiy daromad .
Amaliy mashqlar I - fantastik kompaniya uchun yalpi daromadni hisoblash
Tasviriy maqsadlar uchun, keling Greenwich Golf Supply deb nomlangan g'oyaviy kompaniya umumiy daromad marjini hisoblayaylik. Men ushbu sahifaning pastki qismida GGS-1-jadvalda keladigan daromad jadvalini yaratdim. Ushbu mashqda biz o'rtacha golf bo'yicha kompaniya 30 foizli yalpi marjaga ega deb hisoblaymiz.
Biz raqamlarni Grinvich Golf ta'minotining daromadlari to'g'risidagi bayonnomadan olishimiz va ularni umumiy yalpi daromad manbaiga kiritishimiz mumkin:
$ 162.084 umumiy daromad - $ 405.209 umumiy daromad = 0.40, yoki 40%, yalpi foyda marjasi
Javob: .40 (yoki 40%), Grinvichning mahsulotini ishlab chiqarish va tarqatishda raqobatchilarning ko'piga qaraganda ancha samarali ekanligini aytadi. Keyingi savol siz potentsial investor, tahlilchi yoki tanqid qiluvchi sifatida "Nima uchun?" Deb so'raydi. Grinvichni nima uchun ko'proq foydali qiladi? U past narxlardagi manbalarga egami? Agar shunday bo'lsa, u barqarormi? Misol uchun, siz muntazam ravishda aviakompaniyalar bilan yonilg'ining narxini ko'tarmasdan oldin, aviakompaniyalar bilan ko'rishasiz, bu firmalarga raqobatchilardan ko'ra parvozga nisbatan ancha yuqori daromad olish imkonini beradi, lekin foyda faqat cheklovlar tufayli cheklangan, chunki bu ularni yanada ko'proq qilish rentabellikdagi bir martalik, vaqtinchalik, ammo foydaliligini oshirish.
Amaliy mashqlar I - Haqiqiy kompaniyalar uchun yalpi daromadni hisoblash
Yaqinda dunyoning eng yirik zargarlik do'konlaridan biri bo'lgan Tiffany & Company kompaniyasi haqida yozyapman. O'zining IPOidan 25 yil avval buyon uzoq muddatli egalarini juda boy mahsulotlar qildi. 2015 yilgi to'liq moliyaviy yil yopilmadi, shuning uchun 2014 yil raqamlariga qarashimiz kerak, chunki bu so'nggi rekord ko'rsatkich hisoblanadi. Odatda zargarlik do'koni umumiy daromadining 42% dan 47% gacha bo'lgan qismini hosil qiladi. Tiffany & Co. kompaniyasi qanday farq qiladi?
Ushbu davr uchun yalpi daromad $ 2,537,175,000, savdolar esa $ 4,249,913,000. Buni brüt foyda marjining formulasiga kiritib, biz Tiffanyning 59,7% [$ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0,597 yoki 59,75%] yuqori og'zidan foydalanganligini bilib oldik. O'zining raqobatchilardan farqli o'laroq, sotuvlarda har bir dollardan ko'proq brüt daromadni aylantira oladigan raqobatchilardan ko'ra tobora samaraliroq, brendni yaratish, kengaytirish va boshqa kompaniyalarga raqobat qilish uchun foydalanish mumkin, bunday o'zini o'zi kuchaytirish, aktsiyadorlar uchun.
10-K doskasiga chuqurroq kirganingizda, bu sizning zaxirangiz uchun hech qanday ahamiyatga ega emasligini kashf qilasiz.) Boshqa zargarlik do'konlariga nisbatan kvadrat futga ko'proq sotish qobiliyati (kvadrat boshiga 3,100 $ / kvadrat fut uchun $ 1,035 ga teng) raqobatchi Kay Jewelers, Zales va Jared zargarlik do'konlaridan foydalanadigan Signet Jewelers); 2. uning hajmi va ko'lami uning zargarlik buyumlarini ishlab chiqarish va tarqatishda o'lchovni iqtisod qilishiga imkon beradi.
Bir vaqtning o'zida firmaning yalpi profitsiyasini kuzatishga ishonch hosil qiling
Brüt margin vaqt o'tishi bilan barqaror turishga intiladi. Muhim dalgalanmalar, firibgarlikning buzilishi, buxgalterlik buzilishi, noto'g'ri boshqaruv, biznesning dunyodagi pasayishi yoki ijobiy bo'lsa, aylanma, kengayish yoki mahsulotni aralashtirishning o'zgarishi bo'lishi mumkin. Bir necha o'n yillar avval Stiv Jobsni tanqid qildi. Agar siz biznesingizning daromadlari to'g'risidagi hisobotni tahlil qilsangiz va yalpi marjin tarixiy ravishda o'rtacha 3% -4% ni tashkil etgan bo'lsa va birdan bu 25% gacha o'sib chiqsa, u jiddiy tekshiruvni talab qilishi kerak. Ehtimol, bu butunlay qonuniydir, lekin aynan shu pulni qaerda, qanday qilib va nima uchun ishlab chiqarilganligini bilishni istaysiz.
Tiffany & Company kompaniyasidan yana, brüt margin barqarorligining muhimligini namoyish qilish uchun yana foydalanaylik, chunki mening oldimda yillik hisobot mavjud . Besh yillik davr natijalari:
- 2010 yildagi yalpi foyda marjasi = 59,1%
- 2011 y. Umumiy yalpi foyda marjasi = 59,0%
- 2012 y. Umumiy yalpi foyda marjasi = 57,0%
- 2013 yalpi daromad marjasi = 58,1%
- 2014 yalpi daromad marjasi = 59,7%
Bu juda yaxshi. Oddiy hech narsa yo'q.
Tadbirkorga ega bo'lgan yoki biznesni sotib olishni istagan kompaniyalar uchun brüt qor marjalarini qanday tahlil qilishni tushunmoqchi bo'lgan yanada ilg'or o'quvchilar uchun men "Umumiy foydaga qarama-qarshilik" va "Umuman, Qor marjinlari" deb nomlangan insho yozdim. Brüt qor marjları yuqori bo'lgan kompaniyalardan ko'ra ko'proq pul topish uchun brüt qor marjları kam bo'lgan kompaniya. Agar ushbu mavzuni o'zlashtirmoqchi bo'lsangiz, o'qish kerak.
GGS-1-jadval
| Grinvichdagi Golf ta'minoti Konsolidatsiyalangan daromadlar jadvali - Ekspert Bir aktsiyalardan tashqari daromadlar bundan mustasno | ||
| Moliyaviy yil tugadi | 30 sentyabr, 2007 yil | 1-oktabr, 2008 |
| Jami daromad | $ 405,209 | $ 315,000 |
| Sotish narxi | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Yalpi foyda | $ 162.084 | $ 126,000 |