Passiv bilan boshqariladigan fond, aksincha, oddiygina bozor indeksidan kelib chiqadi.
Investitsiya qarorlarini qabul qiladigan boshqaruv guruhi yo'q. Ko'pincha "faol ravishda boshqariladigan fond" so'zini siz o'zaro fondga nisbatan eshitishingiz mumkin, ammo faol ravishda boshqariladigan ETFlar ( birja savdosi ).
Har birining afzalligi va kamchiliklari
Shaxsiy moliya jamoasi faol ravishda boshqariladigan yoki passiv boshqariladigan mablag'larning ustunligi haqida bahslashishni yoqtiradi. Faol tarzda boshqariladigan mablag'larni qo'llab-quvvatlovchi tashkilotlar quyidagi ijobiy ko'rsatkichlarga ishora qiladi:
- Faol mablag'lar bozor ko'rsatkichini engish imkonini beradi.
- Fidelityning Magellan jamg'armasi kabi Piter Lich rahbarligidagi bir qancha jamg'armalar juda katta daromad keltirgan. Magellan jamg'armasi 1977 yildan 1990 yilga kelib 29 foiz daromadga ega bo'ldi.
Boshqa tomondan, faol ravishda boshqariladigan mablag'lar bir nechta kamchiliklarga ega:
- Statik ravishda , faol ravishda boshqariladigan mablag'lar bozor indeksiga qaraganda "yomonlashadi" yoki yomonlashadi.
- Magellan jamg'armasi (yuqorida keltirilgan misol) e'tiborga sazovordir, chunki bu istisno emas, balki norma va juda kam odamlar buni boshlaganida buni yaxshi deb bilishlari mumkin edi. Biz nafaqat u qanchalik foydali ekanini bilamiz.
- Har safar faol fond bir xoldingni sotsa, bu fond soliq va to'lovlarni o'z ichiga oladi va bu fondning ish faoliyatini kamaytiradi
- Sizning fondingiz yaxshi yoki yomon ish qilmasdan qat'iy ravishda haq to'laysiz. Agar indeks 7 foiz daromadni taklif qilsa va sizning faol fondingiz 8 foiz daromad keltirsa-da, 1,5 foizlik pul to'laydi, keyin siz yarim foizni yo'qotib qo'ydingiz.
Passiv boshqariladigan mablag'larning namunasi
Bob o'z pulini S & P 500 indeksini kuzatadigan fondga qo'yadi. Bobning jamg'armasi passiv boshqariladigan indekslar fondi. U 0,06 foiz boshqaruv to'lovini to'laydi.
Bobning jamg'armasi S & P 500 ning ish faoliyatini taqqoslash uchun kafolatlangan. Bob yangiliklarni boshlaganida, va bugungi kunda S & P 4 foizga ko'tarilganligini e'lon qilganida, Bob pulni xuddi shunday qilganini biladi. Shunga o'xshab, agar u S & P ni 5 foizga kamaytirgan bo'lsa, u pulini aynan shunday qilganini biladi. Bob, shuningdek, uning maoshi kamligini biladi va qaytib kelmasligi uchun katta miqdordagi tish ochmaydi.
(Bob o'z jamg'armasi bilan S & P 500 orasida juda kichik farqlar borligini biladi, chunki u narsa mukammal tarzda kuzatib borishning iloji yo'q, lekin Bob bu kichik variantlar ahamiyatsiz bo'lmasligiga amin bo'lishi mumkin.Bobga qaraganda, uning portfeli S & P ga taqlid qiladi.)
Faol boshqariladigan mablag'lar namunasi
Sheila pullarini faol ravishda boshqariladigan o'zaro fondga qo'yadi. U 0,95 foiz boshqaruv to'lovini to'laydi.
Shilaning faol ravishda boshqargan jamg'armasi har qanday qimmatbaho qog'ozlarni - bank zaxiralari, ko'chmas mulk zaxiralari, energiya zahiralari, avtoulovlar zaxiralarini sotib oladi va sotadi. Uning jamg'armasi menejerlari sanoat va kompaniyalarni o'rganadilar va bu kompaniyaning ishlashi haqidagi o'zlarining prognozlari asosida sotib olish va sotishadi.
Sheila u moliya direktorlariga deyarli 1 foiz pul to'laganini biladi. S & P 500 ni kuzatib borolmaydi. S-P 500-ning bugungi kunda 2 foizga ko'tarilganligi haqida xabar tarqatgandan so'ng, Sheila o'z pullari haqida hech qanday xulosaga kela olmaydi. Uning jamg'armasi ko'tarilgan yoki tushib ketgan bo'lishi mumkin.
Sheila ushbu jamg'armani yaxshi ko'radi, chunki u indeksni urish orzusiga egadir. Bob indeksga yopishtirilgan; uning jamg'armasi ijrosi unga bog'liqdir. Sheila, "ko'rsatkichdan yaxshiroq" yoki indeksdan yaxshiroq ish qilish imkoniyatiga ega.