Narxlari og'irligi indeksi
Bahosi bilan baholangan indeks bilan indeksning savdo bahosi indeksi savatining tarkibiy qismini tashkil etuvchi alohida qimmatli qog'ozlar (aktsiyalar) ning savdo bahosiga asoslanadi.
Boshqacha aytganda, yuqori narxlardagi zachiralarni indeksning harakati ko'proq narxga ega bo'lgan qimmatbaho qog'ozlarga nisbatan ko'proq ta'sir qiladi, chunki ularning narxi "og'irligi" yuqori. Misol uchun, agar aktsiyalar 100 dan 110 dollargacha ketsa, u $ 20 dan $ 30 gacha chegirmaga ega bo'ladi, hatto narxning narxi 20 dan 30 dollargacha tushgan qimmatbaho qog'ozlar uchun katta bo'ladi, chunki narx yuqori.
Eng mashhur narx-navolardan biri 30 xil komponentdan iborat bo'lgan Dow Jones Industrial Average (DIJA) hisoblanadi. Ushbu indeksda yuqori narxdagi zachiralar indeksni savdo narxidan past bo'lgan narxlarga nisbatan ancha yuqori, ergo narxiga bog'liq.
Qiymati og'irligi ko'rsatkichlari
Qiymati kattalikdagi ko'rsatkichlar bo'yicha, aylanma aktsiyalar miqdori o'ynashga kiradi.
Har bir qimmatbaho qog'ozning og'irligini indeks qiymatida aniqlash uchun, asosiy formula (namoyish qilish maqsadlari uchun juda murakkablashtirilmasdan) aktsiyalar bahosini aktsiyalarning (qimmatli qog'ozlarning x ulushi) aktsiyalar miqdori bo'yicha ko'paytirilishi hisoblanadi.
Misol uchun, agar aktsiyadorlik ABC 6,000,000 chiqarilgan aksiyalarga ega bo'lsa va uning savdosi 15 AQSh dollarini tashkil etsa, unda uning vazni 90 000 000 AQSh dollarini tashkil etadi.
Agar XYZ aktsiyalari 30 AQSh dollari miqdorida savdoga kelsa, faqat 1,000,000 dona aktsiyalar mavjud bo'lsa, uning og'irligi 30 000 000 AQSh dollarini tashkil qiladi.
Shunday qilib, qimmatbaho qog'ozlar stokida ABC indeks harakatida ko'proq ta'sir ko'rsatishi mumkin edi, lekin narxga asoslangan stokda uning narxining pasayishi tufayli qiymat kamroq bo'ladi. Qiymat talab qiladigan indekslarning ayrim misollari strategiya indekslarining mashhur MSCI turkumidir.
Taqqoslanmagan ko'rsatkichlar
Og'irlikdagi indekslarning uchinchi variantlari taqqoslanmagan ko'rsatkichdir. Qimmatli qog'ozlar narxidan yoki narxdan qat'i nazar, barcha aktsiyalar indeks bahosiga teng ta'sir ko'rsatadi. Indeksdagi narx o'zgarishi har bir komponentning qaytariladigan ulushiga asoslanadi. Misol keltiring:
Misol uchun, taqqoslanmagan katalog misolida uchta hissa mavjud: ABC, XYX va MNO. Har bir aktsiyalardan yoki haqiqiy savdo bahosidan qancha aktsiyalarga ega bo'lishingizdan qat'iy nazar, siz narx-navoning foiziga qarab qaraysiz. Shunday qilib, agar ABC 50% va XYZ 10%, MNO esa 15% bo'lsa, indeks 25% gacha (= 50 + 10 + 15) / 3 (indeksdagi aktsiyalar soni).
Ushbu hisoblash o'rtacha arifmetik asosga asoslangan, biroq taqqoslanmagan ko'rsatkichlar geometrik o'rtacha hisob-kitobdan foydalanadi. Demak, formulalar (1.5 + 1.1 + 1.15) ga o'zgaradi (1/3). Odatda, geometrik formulalar arifmetik formulaga nisbatan bir oz kamroq foiz hosil qiladi, ammo hali ham nisbatan yaqin bo'lishi kerak.
Boshqa og'irlik ko'rsatkichlari mavjud bo'lsa-da bozor kapitallashuvi (har bir hissa qimmatli qog'ozlar indeksidagi qimmatli qog'ozlarning ulushi aksiyalarning bozor qiymatiga asoslanadi), daromadga asoslangan indekslar, asosiy talablar ko'rsatkichlari va hatto o'zgaruvchan ko'rsatkichlar indekslari - biz ushbu maqola uchun uchta mavzuga e'tibor qaratdik, chunki ular odatda ETF bilan ko'proq qo'llaniladi.
Qaysi turdagi og'irlikdagi indekslar yaxshiroq (ortiqcha va kamchiliklar) va shunga o'xshash ko'plab dalillar mavjud, ammo bu sizning investitsiya strategiyangiz uchun eng maqbul bo'lgan ma'lumotni topish uchun boshqa kun va siz tadqiqot qilishingiz mumkin bo'lgan narsalarni muhokama qilishdir.