Gamma Delta qanday ta'sir qiladi
Bu yunonlar variantlar dunyosida juda muhim narsani ifodalaydi.
Variant pozitsiyasiga ega bo'lgan har qanday shaxs ushbu lavozimga ega bo'lish bilan bog'liq xavfni bilish bilan bog'liq bo'lishi kerak. Yunonlar esa xavf-xatarni o'lchash uchun foydalanilgani uchun qutqarish uchun keladi. Tushuntirishlar: Yunonlar bizlarga, biz asosiy aktivning narxi o'zgarganda, daromadni (yoki yo'qotishni) kutishimiz mumkin bo'lgan pulni bizga ma'lum qiladi. Smeta kamdan-kam hollarda eng yaqin bir tinga to'g'ri bo'ladi, ammo taxminan, savdogar katta pul to'planganda yoki yo'qotilganda hech qachon ajablanmasligi kerak.
Agar siz rasmingizni chizish uchun brokeringizning risklarni boshqarish vositalarini (albatta, o'zingiz foydalanishi mumkin) ishlatish uchun vaqtni talab qilsangiz (masalan, grafadagi P / L grafika aktsiyasi narxi) kutilmagan tarzda hayron bo'lmaysiz katta yo'qotish. Bu sizning qulaylik zonangizda yo'qotish xavfi mavjud joyni yaratishga imkon beradi . Bunga tegishli pozitsiyaga ega bo'lgan pozitsiyaga ega bo'lish orqali erishiladi.
Grafika bir hafta o'tgan taqdirda qancha pul yo'qolishi mumkinligi haqida aniq tasavvurga ega yoki agar aktsiyalar 5% ga oshsa yoki taxmin qilingan 10% dan yuqori ko'tarilsa va hokazo. Agar savdogarlar bu juda oddiy variantlar orqasidagi fikrlar:
- Delta: Qo'ng'iroqlar egalari odatda ijobiy Delta borligi sababli asosiy fond ko'tarilganda daromad oladi;
- Ularning egalari egalari odatda * daromadni daromad olishadi, chunki plastinalar salbiy Delta borligi sababli tushadi.
* "Delta" ni almashtirish uchun etarlicha katta bo'lishi mumkin, chunki "har doim emas".
- Theta: Barcha variantlar salbiy Theta bilan keladi va kunlar o'tishi bilan qiymatni yo'qotadi.
- Vega: Barcha variantlar ijobiy Vega bilan birga keladi. Shunday qilib, ifodali oynaklık artarken opsiyonlar qiymatiga ega. QAYD: Variant qiymatini to'g'ridan-to'g'ri ta'sir qiladigan, lekin umumiy bozor o'zgaruvchanligi oshib ketganda, xuddi shunday.
Birinchi va ikkinchi darajali yunonlar
Birinchi navbatda yunonlar parametr qiymatining parametrlardan birini tanlash narxidagi o'zgarishlarni o'zgartirganda qanday o'zgarganligini o'lchaydilar.Ikkinchi darajadagi yunonlar, parametrlarning biri parametr narxidagi o'zgarishlarni ta'sir qilganda , birinchi navbatda yunon tilidagi o'zgarishning qiymatini o'lchaydilar.
Misol: Birinchi nav yunon
Aksiya narxining oshishi bilan Delta parametr bahosidagi kutilayotgan o'zgarishni baholaydi.
- Delta 35 bo'lsa, chaqiriq variantlari aksiya sifatida 35% ga teng qiymatga ega bo'ladi (ya'ni, har bir punkt uchun 35 tsent).
- Delta -35 bo'lsa, aktsiyalar bahosi o'zgarishi bilan birga variantlar ~ 35% ni yo'qotadi.
Qimmatli qog'ozlar narxining pasayishi natijasida Delta optsion narxidagi kutilayotgan o'zgarishlarni hali ham kamaytiradi.
- Delta 20 ga teng bo'lganida, chaqiriq variantlari aktsiyalar bahosining o'zgarishiga qaraganda 20% ni yo'qotadi.
- Delta-30-da, aksiyalar narxining pasayishi kabi variantlarni ~ 30% ga oshirib qo'ying.
Variantga ega bo'lganingizda (ya'ni, pozitsiyangiz ijobiy Gamma bo'lsa), Delta tez o'sishi bilan birja narxining ko'tarilishi bilan ma'lum bir narx oralig'ini topasiz. Ushbu hodisa «zararli Delta» deb nomlanadi va katta foyda keltiradi. Ushbu diapazon 25 dan 40 ga yaqin deltaga yaqinlashadi.
Biroq har bir xaridor uchun sotuvchi va ekspluatatsiya qilingan deltalar - himoyalanmagan (ya'ni himoyalanmagan joyni sotish) opsiyalarni sotish juda talabga javob beradigan sabablardan biridir.
Masalan: Yunoniyadan ikkinchi darajali
Qimmatli qog'ozlar narxining oshishi bilan Gamma Delta-dagi kutilayotgan o'zgarishni o'lchaydi. Boshqacha aytganda, Gamma "Delta" ning sezgirligini aktsiyalar bahosidagi o'zgarishga solishtiradi.
- Gamma 3 va Delta 26 bo'lsa, aktsiya bahosi bir pog'ona yuqoriga ko'tarilganda chaqiriq variantlari 3-Delta (29) ni qo'lga kiritadi.
- Gamma 3, Delta esa -26 bo'lsa, aksiyalar narxi bir pog'ona yuqoriga ko'tarilganda, variantlar 3-Deltani yo'qotadi (23 ga).
Qimmatli qog'ozlar narxi tushganda, Gamma Delta-dagi kutilayotgan o'zgarishni o'lchaydi.
- Gamma 5 va Delta 65 bo'lsa, aksiya narxi bir nuqtadan pastroqqa tushganda 5-Delta (60) qiymatini yo'qotadi.
- Gamma 5 va Delta esa -65 bo'lsa, aksiyalar bahosi bir pog'ona pastroqqa tushganda variantlarni 5-Delta (-70) ga chiqaring.
Gamma tashqari, boshqa ikkinchi darajali yunonlar chakana savdo savdogarlar tomonidan kamdan-kam hollarda ishlatiladi.
Turli xil sharoitlarda biz 2-bandlik aktsiyalar bahosining o'zgarishi kutilganidek chaqiruv variantini ta'sir qilmaganligi kuzatildi. Bu Delta o'zgargani uchun sodir bo'ldi. Ushbu aktsiyadorlik badalida 51ta edi, biroq harakatdan keyin delta boshqacha edi. Deltaning ta'siri uchun eng yaxshi taxmin o'rtacha deltadan foydalanishni boshlaydi - boshlang'ich (ya'ni, dastlabki aktsiyalar bahosidagi Delta) va Delta (yakuniy aktsiyalar bahosidagi Delta) o'rtasidagi oraliq nuqta.
Gamma qisqacha bayoni
Barcha variantlarda ijobiy gamma bor.
Variantga ega bo'lsangiz, uning Gammasini umumiy joyga Gamma-ga qo'shing.
Variantni sotganingizda Gamma'ni Gamma pozitsiyasidan chiqaring.
Gamma narxi grev narxining aktsiyadorlik narxiga yaqin bo'lgan paytlarda katta bo'ladi [ya'ni, variant 50 yoki undan yuqori bo'lgan joylarda] va tanlov grev narxidan uzoqlashib, pulda (ITM) yoki undan keyin puldan (OTM).
Pozitsiya xavfini o'lchash va keyin xavfni kamaytirish (kerak bo'lganda) siz faol risklarni boshqarish amaliyoti .