Xatarni yig'ish vaqtini yig'ish xavfi mavjud
Variant treyderlar vaqtni pasayishi (ijobiy Theta) bahramand bo'lishlari mumkin - lekin bu pozitsiyalar salbiy Gamma bilan birga keladi - va bu katta yo'qotishlarni yuzaga keltirishi mumkin. Boshqa savdogarlar o'z vaqtida katta foyda olish imkoniyati bilan bir qatorda o'z variantlarini tanlashni afzal ko'rishadi. Biroq, bu pozitsiyalar salbiy Theta bilan yuzma-yuz keladi, ya'ni, agar bu narx bozordagi yo'qotish uchun etarlicha harakat qilmasa, pozitsiya barqaror ravishda yo'qotiladi.
Premium sotuvchi yoki oshdi xaridor bo'lsin bo'lsin, novice variant savdogari uchun asosiy qarorlar biri hisoblanadi.
Eng yaxshi uzoq muddatli yechim sizning shaxsiy konfor hududini kashf qilishdir. Agar salbiy Gamma pozitsiyalariga egalik qilish imkoniyatini tanlasangiz, u holda xavf muammosiga eng yaxshi yechim - cheklangan xavfli pozitsiyalarni egallashdir. Boshqacha qilib aytganda, sotilgan har bir variant uchun bir xil turdagi (call yoki put) yana bir qimmatbaho variantni sotib oling. Tarjima: Yalang'och variantlarni sotish o'rniga savdo kreditlari tarqaladi .
Xavfni o'lchash uchun yunonlardan foydalanish konsepsiyasi uchun yangi bo'lgan o'quvchilar uchun ma'lumot :
Pozitiv gamma pozitsiyasi: Bir pullik pul variantiga ega ekanligingizni nazarda tuting:
Aksiyaning narxi: $ 74
Strike narxi $ 80
Muddati tugash vaqti: 35
Volatilite: 27
Nazariy qiymati: $ 0.61 ( CBOE kalkulyatoridan foydalaniladi )
Agar aktsiyalar yuqoriroq bo'lsa, siz pul topishingiz mumkin. Biroq, juda ko'p vaqt o'tishi bilan, opsiyalar qimmatga tushishi mumkin (salbiy Theta tufayli), hatto aktsiyadorlik jamiyati mitinglar ham.
Bir haftadan keyin bir nechta aktsiya bahosini ko'rib chiqing. Gamaga va delta ta'siriga qanchalik ahamiyat bering.
Aksiya narxi | $ 74 | $ 76 | $ 78 | $ 80 | |
|---|---|---|---|---|---|
Delta | 16 | 26 | 38 | 52 | |
Gamma | 4.4 | 5.7 | 6.5 | 5.9 | |
Theta | 2.4 | 3.3 | 4.0 | 3.5 | |
Qor | ($ 0.17) | $ 0.24 | $ 0.86 | $ 1.78 | |
Ma'lumotlarga izohlar:
- Gamma qimmatli qog'ozlar yuqoriga ko'tarilgach, 50 darajaga yaqinlashguncha ortadi. Gamma ma'lum bir nuqtadan keyin nima uchun ortib bormayotganini tushunish uchun aktsiyaning narxi 200 dollar bo'lsa, delta parametrini o'ylab ko'ring. Ushbu narxda delta 100 ga teng bo'ladi va bu parametr stokka nuqta qo'yadi. Delta 100 dan yuqori bo'lishi mumkin emas va shuning uchun Delta ortib bormaydigan nuqta bo'lishi kerak. QAYD: Gamma ijobiyligicha qolmoqda, ammo u kamroq ijobiy bo'ladi. Agar bu to'g'ri bo'lsa, unda Gamma pasayib, nolga yaqinlashadigan nuqta bo'lishi kerak.
- Qimmatli qog'ozlar ko'tarilayotganda, Delta ko'tariladi (u 100 ga etguncha). Shunday qilib, aktsiyalar bahosidagi har $ 1 o'zgarish uchun, Delta avvalgi darajadan yuqoriroqdir va tanlov optsiyasi qiymatining tezligi tezlashadi.
- Ushbu parametrni sotib olganingizda, Delta 19 ga teng edi (jadvalda 16-Delta ko'rinadi, chunki bu ma'lumotlar punkti bir hafta keyin olinadi). Shunday qilib, aktsiyalar 76 dollarni tashkil etsa, taxminan 38 dollar (2 * 19 dollar) daromadni taxmin qilishingiz mumkin. Jadvalda daromadning atigi 24 dollar bo'lganini ko'ramiz. Hech bir vaqt o'tmasa, u $ 47 bo'lar edi.
- Qimmatbaho qog'ozlar yana 2 ball to'plagani sababli bu optsiya $ 0.62 bo'ldi. Bu avvalgi 2-nuqtali mitingda hosil bo'lgan daromaddan ancha yuqori.
- $ 80 qiymatiga qo'shimcha 2 ball ko'tarilish $ 92 hissa qo'shadi. Yana bir marta pul topishning tezligi tezlashadi.
Deltaning ortishi sababli, aksiya opsiyalari pul ishlashiga erishish darajasi oshadi. Shunday qilib, optsion savdolarda daromad / zarar potentsialida Gamma rolining ahamiyati juda katta. 19-Delta opsiyasi bir hafta ichida $ 74 dan $ 80gacha bo'lgan davrda 52-Delta variantiga aylandi. Rahmat, Gamma!
Gamma ikkinchi darajadagi yunoncha hisoblanadi, chunki aksincha, narxning o'zgarishi bilan emas, aksincha, narxning boshqa yunoncha o'zgarishlarini o'lchaydi.
Gamma 4,4 dan 6,5 gacha o'zgarganligini unutmang. Shunday qilib, Gamma nafaqat "Delta" ni va da'vat egasining daromadini oshirdi, balki Gamma o'zi o'sganligi sababli ushbu daromadni tezlashtirdi. (Bu yunonning uchinchi navi (Speed) natijasi va bu dars doirasidan tashqarida).
Xulosa : ijobiy Gamma variant egasiga foydali va Gamma Teta bo'lganligi uchun xarajatlar. Ijobiy Gamma natijalari foydali Delta (ya'ni aksiya egalari uchun ijobiy) aktsiyalari bahosi pastroq bo'lganida qimmatli qog'ozlar egalari uchun qimmatroq va salbiyroq bo'lsa, ijobiy o'sishiga olib keladi. Buni soddalashtirish uchun:
Ijobiy Gamma yaxshi narsani yaxshi qiladi.
Salbiy gamma
O'zingiz bilib olishingiz kerakki, agar bu imkoniyat egasi uchun juda yaxshi rasm bo'lsa, u holda rasmni sotgan shaxsga nisbatan (rasmda saqlanadigan hech qanday to'siq yo'q) teng bo'lishi kerak. Bu savdogarning salbiy gammai bor.
- Agar siz qisqa muddatli variantni tanlashingiz mumkin va bozor tushib qolsa, unda pul yo'qotish darajasi salbiy Gamma tufayli tezlashib boraveradi.
- Agar siz qisqa bir chaqiruv variantini tanlasangiz va bozor ko'tarilsa, salbiy Gamma tufayli pulning yo'qolishi darajasi tezlashadi.
Salbiy gamma yomon vaziyatni yomonlashtiradi.
Nima uchun savdogar salbiy-Gamma pozitsiyalariga ega bo'lgan xavfni tanlaydi? Variantning egasi foyda olish uchun, asosiy fond quyidagilarga ega bo'lishi kerak:
- To'g'ri yo'nalishda harakat qiling (qo'ng'iroqlar uchun, pastga qo'ying);
- Vaqtni kamaytirish uchun juda ko'p pul yo'qotishining oldini olish uchun tezda harakatlaning (Theta).
- Tanlovni sotib olish narxini engib o'tish uchun yetarli darajada harakatlaning.
Bu juda ko'p savol. Savdogarlar ko'pchiligi bozor vaqtini oldindan belgilashda juda qiyin vaqtlar mavjud. Shunday qilib, tanlov sotuvchisi pul topish uchun qulay imkoniyatga ega. Bu jozibador qiladi.
Ogohlantirish: Savdo imkoniyatlari yaxshi bo'lsa, ehtiyot bo'ling.
Bozorlar ba'zida kutilmagan narxlari o'zgarishlariga uchraydi va optsiya sotuvchisi zarar ko'rishi mumkin.
Yalang'och variantdan ko'ra, yoyishni sotish tavsiya etiladi.
Ushbu sahifaning yuqori qismidagi grafik bu hodisani ko'rsatadi. Faqatgina farq grafigi cheklangan xavfli pozitsiyadir (qisqacha bitta yalang'och variant o'rniga qisqa).
Salbiy Gamma pozitsiyalari savdosida juda ko'p pul yo'qotish xavfi mavjud bo'lgan paytda yoki sizning konfor hududi chegaralaridan tashqarida ko'chib ketgan paytda sizga xabar berish uchun xavf grafigidan foydalaning. Yunonlar sizning narxingiz qanday bo'lishini taxmin qilishingizga yordam beradi - bu xavfni kamaytiradigan signalni eshitadi.