CNNning Investor Barometri Bosh Buying Timesni oshkor qila oladi
CNN noldan 100 ga qadar (o'ta ochko'zlikdan qo'rqish qo'rqinchli darajada) investorning his-tuyg'usini soqit qilish uchun ettita turli omilga qaraydi. Buning qanday ishlashini tushuntirmasimizdan oldin, siz buni o'qiyotganingizda qiziqarli bo'lishi mumkin bo'lgan savolga javob beraylik: indeks hozir qaerda?
O'tgan haftada iyulda bu ko'rsatkich 70 ga teng edi: Bu ochko'z hudud, lekin bir yil avval 79 balldan pastroqdir, bu "haddan ziyod ochko'zlik" ga tushadi.
Etti omil qo'rquv va ochko'zlik indeksini xabardor qiladi:
- Qimmatli qog'ozlar narxining kengligi: Nyu-York fond birjasida qimmatli qog'ozlar miqdori qancha rivojlangan yoki kamaygan? Bu erda FGI, McClellan Volume Summation Index ma'lumotlariga asoslanadi.
- Market Momentum: S-P 500 125 kunlik o'rtacha qiymatdan qanchalik yuqori?
- Majburiy bo'lmagan talablar: Investorlarning yuqori xavf-xatar strategiyasi bormi?
- Havfsiz Haven Demand: Investorlar qimmatli qog'ozlarga obligatsiyalarning nisbiy xavfsizligidan qaytib tushadimi?
- Qimmatli qog'ozlar narxining kuchi: Bir yillik kamomaddagi kishilarga nisbatan 52 haftalik eng yuqori darajaga etgan zaxiralar miqdori qancha?
- Bozorning o'zgaruvchanligi: Bu erda CNN Chikagodagi Forumning o'zgaruvchanlik indeksi o'zgaruvchanligi indeksini yoki VIXni 50 kunlik harakatlanuvchi o'rtacha qiymatiga ega.
- Qo'yish va Qo'ng'iroq qilish imkoniyatiga ega: Variantlarni taklif qilish variantlari orqasida (ochko'zlik) orqasida qolib, yoki ulardan (qo'rquv) qanchalik pastroq? Tanlov predmetlari investorlar kelishilgan narxda ma'lum bir vaqtgacha yoki undan oldin sotish imkonini beradi.
Ba'zi skeptiklar indeksni mustahkam investitsiya vositasi sifatida rad etadi. Misol uchun, Seeking Alpha veb-saytiga qo'shilgan kishi, FGIni bozor vaqtida olomon uchun barometrning bir turi deb biladi. "JAMM Investing" kompaniyasidan ketadigan blogger bu juda yaxshi fikrlarni ta'kidlaydi: "2010 yil o'rtalariga kelib, S & P 500ni sotib olish va sotib olish strategiyasi 95 foizini qaytarib berdi.
Aql-idrok sotish strategiyasi faqat 50 foiz yoki undan kamroq miqdorini qaytargan bo'lardi ".
Biroq, bu qisqa muddatli daromad uchun indeksdan foydalansangiz, aslida bozorga o'z vaqtida kirishga yordam berish uchun uni yanada samarali ishlatish mumkin. Buni amalga oshirish uchun, qo'rquvga qarshi ko'rsatma ko'rsatilganda, investitsiya kiritish nuqtasini belgilash kerak.
Nima uchun bu? Yangi boshlanuvchilar uchun siz milliarder Uorren Baffettdan kam bo'lmagan vakolatni taqqoslashingiz mumkin. U mashhur ishda u zachiralarni sotib olishni istamasligini aytdi: "Bizga keladigan eng yaxshi narsa - buyuk kompaniya vaqtinchalik muammolarga duch kelmoqda. ... Biz ularni operatsiya stolida sotib olishni istaymiz. "
Va shunday qilib, FGI qo'rquv qo'rqinchli bo'lgan paytlarda, go'yoki bir narsaga aylanadi va irratsional tashvish boshqa to'plangan investorlarning ishlarini boshqaradi . Va mana bu ajoyib narsa: Agar siz indeksni ko'rib chiqsangiz, ochko'zlikning ochig'i qo'rqinchli xandaklar bilan rollercoaster aniqligi va orasidagi ozgina tartibsizlik bilan o'zgaradi.
2014-yil o'rtalaridan 2017 yilning yoziga qadar cho'zilib ketgan stadionda indeksingiz 60 va undan yuqori tepaga etganida 10 marta (faqat 2015-yilning ikkinchi yarmida) 10 darajagacha kamayishi mumkin. Qisqasi, indeks uzoq vaqt davomida taxminan 50 ga yaqin vaqt qolgan bo'lsa, bu yil ikkinchi chorakka deyarli mos keladi.
Baffettning FGIdan foydalangani emas, balki u qanday qilib va qanday qilib siz ham shunday bo'lishi mumkin: qo'rquvning kuchli oqimlarini tekshiring va qachon ular zarbaga duch kelsa, unchalik baholanmagan kompaniyalar uchun ehtiyot bo'ling. Shunday qilib, uzoq muddatli aktsiyalarga ega bo'lishingiz sharti bilan siz katta miqdorda sarmoyalar uchun yashirin imkoniyatlar yaratib berasiz.
Qo'rqoqlik va ochko'zlik indekslari qiziqarli sarmoya o'lchovlari kabi kelishi mumkin bo'lsa-da, uning mahorati uchun kuchli ish bor. Misol uchun, qiziqishlariga moliya deb nomlanadigan bir sohaning poydevoriga kirgan qiziqarli (va, ehtimol, mantiqiy) tadqiqotlarni ko'rib chiqing. Misol uchun: Ba'zi olimlar mukofotni olish umidida kalamushlarni qanchalik tez bosib olishganini o'rganib chiqdilar: Ha, sichqonchani chop etishda yangi burilish.
Xulqli moliyalashtirishning haqiqiy burilish nuqtasi 1979 yilda psixologlar Daniel Kanneman va Amos Tverskiy tomonidan "istiqbol nazariyasi" ni ishlab chiqqanida paydo bo'ldi.
Ularning fikri, "Oakland A" ning beysbol jamoasini qayta qurish bo'yicha haqiqiy hikoya "Moneyball" filmida tasvirlangan qarorlarni qabul qilish jarayonini shakllantirishga yordam berdi.
Qisqasi, qo'rquv va ochko'zlik sizning fikringizdan ko'ra ko'proq sarmoyalarni boshqarishi mumkin - hech bo'lmaganda, biz bu tuyg'ularda o'zimizni ushlab qolmaganimizda.
Investitsiyalarga kelganda, odamlar ikki tomonlama qaror qabul qiladi. Birinchisi, matematik modellar va statistika, masalan, narx-to-daromad darajasi (sizning kompaniyangiz aktsiyalari haddan tashqari baholanmaganmi, baholanmaganmi yoki narxiga to'g'ri narxni ko'rsatadimi) ga asoslangan. Yoki, ichakchasidagi his-tuyg'ular orqali, poker o'yinchilarining ishi bilan ishlashingiz mumkin.
Kamdan-kam hollarda ikkala uslub ham bir-biridan farq qiladi. Balki siz iste'molchilarning hisobotlarida baho ballari, ishlash va reytinglarni o'rganib, SUV xaridlarini o'rganib qoldingiz. Keyin sizning o'rindiqli o'rindiqli odamni topdingiz va chegirma kitobingizni qirib tashladingiz.
Xuddi shunday mantiq stoklar uchun ham, odamlar nima uchun ularni sotib olishlari sabablari uchun ham amal qiladi. Xulq-atvorning boshqa omillari ham bor, chunki ular yo'qolib qolishdan, yaxshi eskirib qolgan yaxshi niyatli qardoshning yaqin qarindoshi bo'lishiga qadar.
Afsuski, ko'p qo'rquv va ochko'zlik rejalashtirish va ta'lim etishmasligidan kelib chiqadi. Shunday qilib, sarmoyalar hayotning boshqa yo'llaridan farq qiladigan narsa emas. O'ziga o'xshashlik va ochlik o'rtasida, taqiqlangan narsalar bilan ovqatlanish va taqqoslashni taqiqlash o'rtasida o'xshashlik bilan, bir umr davomida o'rganilgan va amalda qo'llaniladigan tovushli oziq-ovqat tamoyillari haqida xabardor bo'lgan baxtli muhit yotadi.
Bularning hammasi qo'rqinchli va ochko'zlik indeksining yana beshta omil bilan to'ldirilishi mumkinmi - bu nafaqat hasad, balki mag'rurlik, tamagirlik, shahvat, oshqozonlik va hasad bilan bog'liqmi?
Shunday bo'lsa-da, etti o'limli gunohning beshini qamrab oladi. Siz jahlingizni saqlab qolishingiz mumkin, chunki ular sarmoyalaringiz bumsga tushganda va ular uchun pasayish vaqtini boshdan kechiradi.