Qo'shma Shtatlardagi deyarli har bir kishi bilmagan narsalar, avvalgi ishlarga asoslangan sarmoyalarni jalb qilish sizning boyligingiz uchun yaxshi emas. Buni bilishmaydi, chunki har qanday aktsiyalarda yoki ishlab chiqarishni reklama qiluvchi investitsiyalarda "o'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarga kafolat bermaydi" ogohlantirishini ko'rasiz.
Ushbu sarmoyaning oshkor etilishi, 2010 yilgi "Worthless Warnings" kabi qog'ozlar kabi muvaffaqiyatsizlikka olib borilgan tadqiqotlar samarasiz o'tdi. Mutlaq foniy reklamalarda Ogohlantirishlar samaradorligini tekshirish,
"O'zaro savdogar sarmoyadorlari yuqori darajadagi daromadlar va yuqori kelgusi daromadlar orasidagi munosabatlar kam bo'lsa-da, past darajadagi daromadga ega bo'lgan fondlarga o'tiradi. Jamg'arma boshqaruvi badallari o'z mablag'lariga sarflangan aktivlar miqdoriga asoslanganligi sababli, aks holda fond kompaniyalar o'zlarining yuqori darajadagi mablag'larini qaytarib beradilar.
Gruziya qonunlari muhokamasida chop etilgan yana bir tadqiqot, O'zaro Jamg'armaning Reklama Reklama: Inherently va Materially Misleading? , deydi:
"Jamg'armaning o'tgan davridagi faoliyati sarmoyadorlar uchun kapital fondlari o'rtasida tanlangan eng muhim omil bo'lishi mumkin. Fond investorlari yuqori darajadagi daromadlarni orqaga surishmoqda. Shunga qaramasdan, faol ravishda boshqariladigan kapital mablag'larini o'rganish kuchli o'tmishdagi daromadlar kelajakdagi kuchli kelajakni bashorat qiladigan dalillarni topdi. Ishlashni ta'qib qilish - ahmoqning o'yini.
Va boshqa bir izlanishda, nima uchun bitta narx qonuni buzilmaydi? Indeksli Mutaxassislar jamg'armasi bo'yicha tajriba , o'qimishli sarmoyadorlarga to'rtta S & P 500 indeksi fondlaridan birini tanlashni so'rashdi (ularning barchasi bir xil aktsiyalarda xuddi shu tarzda investitsiyaladi). Ishtirokchilarga, o'tgan kunlardagi "boshlang'ich paytidagi qaytish" kabi noaniq statistika ko'rsatildi, bu esa barcha mablag'lar xuddi shu sanada boshlanmaguncha foydasiz statistik hisoblangan.
To'g'ri javoblar jamg'armani eng past to'lovlar bilan sarflash edi, biroq 95 foiz ishtirokchilar bu noto'g'ri qaror qabul qilishdi va to'lovlarni kamaytirishmadi.
O'tgan ishlarga asoslangan mablag'larni yig'ish, ochiqchasiga, sarmoyalarni tanlashning soqov yo'li ekanligi haqida aniq dalillar mavjud bo'lsa-da, odamlar bu ishni davom ettirmoqdalar. Nima uchun? O'tgan ishlarning qachon sodir bo'lganligi va unchalik ahamiyatga ega emasligi bilan bog'liq jiddiy chalkashliklar mavjud. Quyida past ishlash haqida o'ylashda foydalanish uchun uchta ko'rsatma mavjud.
1. Investitsiya menejerining murakkabligi bilan bog'liq past ishlash
Investitsiya menejeri omadli bo'lishi mumkin, yoki ularning investitsion uslubi uzoq vaqt davomida foydalidir. Ular uchun yaxshi! Bu siz uchun yaxshi bo'ladi degani emas. Tekshirilmagan dalillar, faol rahbarlarning solishtirma indekslardan yuqori daromad olishda samarali emasligini ko'rsatadi.
2. Bitta fond turi va boshqalariga nisbatan past ishlash
Masalan, yirik kapital fondini kichik daromadli fondga yoki rivojlanayotgan bozorlar fondiga ko'chmas mulk fondiga taqqoslash. Ayrim aktivlar sinflari muayyan iqtisodiy muhitda yaxshi ishlaydi; ba'zilari yo'q. O'tgan yillardagi faoliyatga asoslangan investitsiyalarni to'plash sizni keyingi besh yoki o'n yil ichida yaxshi natijalarga erishgan aktiv sinflariga to'g'ri kelishi mumkin.
3. Xisobbuzarlardan olinadigan kutilayotgan tovarlar - bu uzoq masofa bo'ylab
Men odamlar yuqorida ko'rsatilgan pastdagi turlarni xavfli mukofot deb atalgan narsa bilan kutilgan daromadlar bilan aralashtirib yuborishga ishonaman.
Misol uchun, aksariyat sarmoyadorlar vaqt zaxiralari obligatsiyalar kabi xavfsizroq investitsiyalardan ustun turishi kerak, deb hisoblaydilar. O'tgan ishlash ko'pincha "dalil" sifatida keltiriladi. Shu bilan birga, vaqt zaxiralari obligatsiyalarga qaraganda yuqori daromad keltirishi kerak, degan taxminlarga olib keladi. Bu o'z-o'zini xavflilik mukofoti deb ataladigan narsa.
Risk mukofotining kontseptsiyasi umumiy ma'noda asoslangan. O'zingizning mahalliy bankingizga 10 000 AQSh dollari miqdorida pul to'lash va 1% xavfsiz ravishda xavf-xatarni qaytarishingiz mumkin. Yoki siz ishonchli do'stingizning biznesida 10 000 dollar investitsiya qilishingiz mumkin. Agar biznesga kiritilgan sarmoyalar faqat sizning bankingizga nisbatan 1% to'lashi kerak bo'lsa, buni amalga oshirish uchun hech qanday sabab yo'q.
Ishingiz muvaffaqiyatsiz bo'lishi mumkinligini bilasiz; siz 1% dan ortiqroq daromad olishingiz mumkinligini ham bilasiz.
Agar siz biznes investitsiyasini qabul qilsangiz, siz yanada xavfsizroq investitsiya olishingiz mumkin bo'lgan ortiqcha daromadni kutmoqdasiz va u sizning daromadingiz kamroq yoki zarar keltirishi mumkin bo'lgan xavfni qabul qilasiz. Siz investitsiyalarni amalga oshirasiz, chunki siz xavfni qoplash uchun kompensatsiya olishni kutmoqdasiz - bu xavfli mukofotning ortida turgan narsa.
Ma'lum aktivlar sinflarini boshqalardan ko'ra ko'proq yuqori daromadlilik darajasini ta'minlaydigan risk mukofoti tushunchasi. Va ko'pchilik (lekin hamma) holatlarda (20+ yil) xavfli aktivlar sinflari ancha kam talabga javob investitsiya tanlovlariga qaraganda yuqori daromad keltirgan.
Aksiyadorlik tavakkalchilik mukofotlari bo'yicha kutilayotgan daromadlar, oldingi daromadlarga asoslangan o'zaro fond yoki savdo strategiyasini tanlashdan butunlay boshqacha.
Hissa Akti xavfi mukofoti boshqa kamroq talabga javob variantlarga qaraganda uzoq vaqt davomida yuqori kutilayotgan daromadga ega bo'lgan investitsiyalar portfelini yaratish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan vositadir.
Aktsiyadorlik portfelini yaratish uchun aktsiyadorlik riskining oshishi kontseptsiyasidan foydalanib, investitsion fondlar ro'yxatiga qaraganda va o'tgan 1, 5, 10 yoki tarixiy davrgacha eng yuqori daromadga ega bo'lganlarni tanlashdan ko'ra butunlay boshqacha jarayondir.
Sizning boyligingiz uchun soxta yo'lni investitsiyalashni to'xtating. Oqilona yo'lni investitsiyalashni boshlang. Agar aqlni qanday investitsiyalashni bilmasangiz, sizga yordam beradigan kishini ishga yollang. Maslahat uchun to'lanadigan to'lovlar to'lovga sarflanadi. Bozorga "ustunlik qila" olishni da'vo qilgan fond uchun to'lanadigan badallar emas.