Xalqaro investorlar uchun kontrateral investitsiya strategiyalari
Ushbu maqolada, global miqyosda investitsion investorlarga va xalqaro investorlarning ushbu strategiyadan qanday foydalanishi masalalariga bag'ishlangan.
Contrarian investitsiya nima?
Kontratsional investitsiya strategiyasi foydali aktivlarga sarmoya kiritishga harakat qiladi va ularni modaga qaytganda sotadi.
Misol uchun, raqobatbardosh bo'lgan investor, narx-daromadning past darajasi bilan energiyaga aylanadigan sektorda aktsiyalarni sotib olishi mumkin. Sektorning aylanishi va energiya narxlarining tiklanishi bilan birga, kosmosdagi kompaniyalarning narx-daromadlilik darajasi o'sish sur'atlarining o'sishi tufayli ortadi. Investorning energiya zaxirasining qiymati ko'payib borayotgan va ortib borayotgan daromadlar evaziga umumiy bozorga nisbatan oshadi.
Kontrastli investitsiyalashning asosiy omili shundaki, olomon psixologiyasi muqarrar ravishda ma'lum bir bozorda aktivlarni noto'g'ri ishlatishga olib keladi. Ushbu xatti-harakatlardan so'ng, kompaniyalar kunning oxiriga kelib, kechqurun bir kun oldin juda muhim volatillikni boshdan kechirganlarida daromadlarni e'lon qilishdan keyin ko'plab dalillar mavjud.
Misol uchun, birja bozori ochilgandan so'ng darhol tushib qolishi va darhol ba'zi joylarni tiklashi mumkin.
Contrarian va boshqalar qiymatini investitsiyalash: Contrarian va qiymatni investitsiyalashtirish shunga o'xshashdir, chunki har ikkala strategiya ham kengroq bozor tomonidan kashf qilinmasidan oldin baholanmagan qimmatli qog'ozlarni aniqlashga urinadi. Misol uchun, har ikkala strategiya ham umumiy bozorga qaraganda stavkaning nisbatan nomutanosibligini nazarda tutadigan qulay moliyaviy stavkalar izlash orqali imkoniyatlarni namoyish qilishi mumkin.
Ba'zi ekspertlar, mashhur nomer investor Jon Neff kabi, bu ikkala so'zni ham sinonimlarga ko'ra ishonishlari mumkin.
Asosiy farq shundaki, sarmoya qiymatlari faqatgina moliyaviy ko'rsatkichlar yoki kelajakdagi pul oqimlarining hozirgi qiymati kabi asosiy ustunlikka qaratilgan. Aksincha, raqobatbardosh investorlar, shuningdek, ommaviy axborot vositalarini yoritish kabi juda ko'p ko'rsatkichlar va sub'ektiv omillar kabi texnik omillarni ko'rib chiqadi. Kontratsional investorlar nafaqat aktivlarni baholaydigan aktivlar o'rniga haddan tashqari va baholanmagan aktivlarni topishga harakat qilishadi.
Contrarian investitsiyalarni topish
Kontratsional investitsiya imkoniyatlarini, shu jumladan fundamental va texnik tahlilning turli shakllarini topish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan turli xil strategiyalar mavjud.
Asosiy strategiyalar: Eng past narx-kassa stavkalari, past narxdan pul oqimlari stavkalari, narx-kitobning past bahosini pastligi va narxdan-dividendlar nisbati past bo'lgan zaxiralarni topishga jalb qilingan eng mashhur kontrgeratsion strategiyalar. Umuman olganda, ushbu kompaniyalar yuqori moliyaviy ko'rsatkichlarga ega bo'lgan kompaniyalar bilan taqqoslaganda afzalroq. Investorlar shuningdek, VIX kabi volatilite indekslarini ko'rib chiqishlari va bozorlar haddan tashqari pessimistik bo'lgan paytda aktivlarni sotib olishlari mumkin.
" Downing kuchuklari ", ehtimol Dow Jones Industrial Average-da eng yuqori darajadagi zaxiralarni sotib olishni o'z ichiga olgan eng mashhur kontratsional strategiyadir. Ko'p marta, bu investor eng qiyin bo'lgan kompaniyani sotib olish demakdir, chunki tushayotgan narxlar yuqori rentabellikka sabab bo'ladi.
Texnik strategiyalar: Ko'pgina kontrarist investorlar, shuningdek, qarorlarni qabul qilishda texnik tahlillarni o'z ichiga oladi, chunki strategiya miqdoriy tahlil qilinishi mumkin bo'lgan xatti-harakatlarning moliyaviy omillari bilan boshqariladi. Misol uchun, kontratsional strategiya yuqori darajadagi shartlarni nazarda tutadigan 30,0 punktning ostiga tushib qolgan Nisbiy quvvat indeksi bilan qimmatli qog'ozlarni xarid qilishni o'z ichiga olishi mumkin. Maqsad, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan o'rtacha qiymatga aylantirishni qo'llashdir.
Xalqaro kontrraranlar
Contrarian sarmoyalashtirish tamoyillari jahon bozorlariga tatbiq etilishi mumkin.
Vaqt o'tishi bilan butun mamlakat yoki mintaqalar uchun foydalidir. Misol uchun, Evropa suveren qarzlar inqirozi ko'plab sarmoyadorlarni evropalik zaxiralardan qochish uchun olib keldi, bu esa narx-tushish ko'rsatkichlarini sezilarli darajada kamaytirdi. Inqirozning balandlikda yunon yoki irland zachiralarni sotib olgan sarmoyadorlar ushbu investitsiyalarda sezilarli daromad olishlari mumkin edi. 1990-yillarda Osiyo moliyaviy inqirozi davrida Osiyo investitsiyalari uchun ham shundaydir.
Cheklangan qiymatlarni baholashga olib keladigan muayyan hodisalardan tashqari, investorlar ham mamlakatning iqtisodiga qarashlari mumkin, chunki u qimmatroq yoki qadr-qimmatini biladi. Uorren Baffet mamlakatning umumiy bozor kapitallashuvini yalpi ichki mahsulotga taqsimlab qo'ygan. 90 foizdan yuqori bo'lgan davlatlar ortiqcha qiymatga ega emaslar va 75 foizdan past bo'lganlar baholanmasligi mumkin. Bu chet elda ishlash imkoniyatini beruvchi investorlar uchun ajoyib boshlanish nuqtasi bo'lishi mumkin.
Mahalliy qimmatli qog'ozlar kengash tomonidan yuqori baholangan taqdirda, xalqaro kontrarist investitsiya ayniqsa foydali bo'lishi mumkin. Bunday holda, mamlakat ichkarisidagi yagona kontrgarant investor chet elga intilmasdan ko'plab imkoniyatlarni topa olmaydi.
Pastki chiziq
Kontratsional investitsiya imtiyozli aktivlarga sarmoya kiritishga urinadi va ular modaga qaytganda ularni sotadi. Ushbu maqsadlarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan turli xil fundamental va texnik strategiyalar mavjud, ammo investorlar ham eng yaxshi imkoniyatlarni topish uchun Qo'shma Shtatlardan tashqariga qarashni xohlashadi.