Qimmatbaho qog'ozlar narxini boshqaradigan eng muhim omillardan ikkitasi spekulyatsiya va baholashdir. Har qanday sarmoyani ushbu kuchlardan biri amalga oshirishi mumkin bo'lsa-da, ularning ta'siri, odatda, har ikkalasiga emas, balki bir yoki biridan kelib chiqadi.
Buning ma'nosi shundaki, bu narx-navolardan biri haydovchini o'z zimmasiga oladi va odatda boshqasidan ta'sirini yo'q qiladi. Transport vositasi sifatida bu haqda o'ylab ko'ring - siz havoda yoki qayiqda yoki mashina bilan borasiz, lekin ehtimol siz uchib ketadigan mashina yoki suzuvchi samolyot bilan sayohat qila olmaysiz.
Spekülasyon
Spekülasyon, "ehtimol, nima qilishi mumkin", bir investitsiya asoslangan. Ular saraton kasalligini davolayaptimi, yoki o'zlarining shaxtasidagi olmoslarni qidirmoqdamisiz yoki tortishish kuchi bilan mashg'ul bo'lgan mashinani ishlab chiqarmoqdamisiz?
Agar ular muvaffaqiyatli bo'lishsa, ular milliardlab dollar qiymatiga teng bo'ladi! Hech bo'lmasa, investorlar shunday fikrlashadi, shuning uchun ular agressiv ravishda xarid qilishadi va aktsiyalarni bir necha bor qimmatga tushirishadi. Ular umuman olganda, potentsial natija juda foydali bo'ladi deb hisoblaydilar. Boshqa omillar har qanday narxda ishtirok etish foydasiga hal qilinmaydi.
Spekülasyon devraldığında, har bir narsa e'tiborsizlik qilinadi - qarz yuklaydi; mavjud bo'lmagan daromad darajasi; operatsion zararlar; yo'qolib borayotgan pul mablag'lari; katta raqobatchilar; va boshqa ishbilarmonlarning pastga tushishi - potentsial, qamrab oluvchi muvaffaqiyatlarga e'tibor qaratishdir.
Sarmoyadorlar shifokorni yaratmagani yoki olmos topa olmasligi yoki tortish mashinasini topmasligiga qaramasdan, sotuvchilar yuqori va yuqori narxlarda xarid qilishni davom ettirar ekan, spekülasyon hissiyotni qayta-qayta bosmoqchi.
Sarmoyadorlar narxi ko'tarilganini ko'rib, kompaniya o'z maqsadlariga yaqinlashib borayotganiga ishonishadi, shuning uchun ham ular qimmatroqni sotib oladi, bu esa aktsiyalarni yanada yuqori darajaga chiqaradi.
Baholashdan farqli o'laroq, hisoblash mumkin emas, chunki qoidalar yo'q - bu bir tiyinga teng bo'lgan investitsiyami yoki $ 40? Haqiqiy spekülasyonlarla, investitsiyalarning biron-bir qiymatini aniqlash uchun imkonsiz bo'lsa ham juda qiyin.
Yangi, kichik va xavfli kompaniyalar asosan spekulyativ kuchlar tomonidan boshqariladi. Penny zachiralarni spekülasyonlar va shuning uchun kanıtlanamayan ish modellari va erta-davr ish tushunchalari.
Baholash
Odatda, korporatsiya korporativ hayot aylanish jarayonining etuk bosqichiga o'tadi, ularning bahosi baholashga asoslangan. Hozirda ularning aktivlari va potentsial daromadlari, ortiqcha sotuv va daromadlari bor, shuning uchun ular "qiymat" ga ega.
Ikki kompaniyani bir-biriga to'g'ridan-to'g'ri solishtirganda, u odatda miqdoriy qiymatga ega bo'lishi kerak degan ma'noni anglatadi. Agar Korporatsiya A daromadga 45 sent, B korporatsiyasi esa 90 tsentni tashkil etsa, siz ikkinchi kompaniyani ikki barobar foyda olishini bilasiz. Bu holat potentsial investor yoki fond birjasi tahlilchilariga asosiy kompaniyalar qiymatini aniqlash imkonini beradi va shuning uchun ko'proq mazali narxni anglatadi.
IBM qiymati bor. Xarli Devidsonning qiymati bor. Bank of America qiymatiga ega. Ushbu qimmatbaho qog'ozlar spekulyatsiya asosida savdo qilmaydi, balki ularning bahosi ularning qiymatiga qarab o'zgaradi.
Shift
Umumiy holda, kompaniyalar yangi va tasdiqlanmagan bo'lsa, ular faqat spekülasyonlarla mumkin. O'z bizneslari o'sib ulg'ayganidan so'ng, ular o'zlarining ko'pgina to'lovlarini to'lash uchun katta daromad olishadi, ular bahoga asoslangan bahoga o'tishadi.
Spekülasyondan değerlemeye o'tish, bir kompaniyaning "qilgan" ekanligini ko'rsatadi. Har bir chayqovchilik shirkati baholarga o'tishga erishishga umid qilishlari kerak.
Biroq, bu holat xaotik bo'lishi mumkin va aksariyat hollarda aktsiyalar jiddiy pasayishiga olib keladi. Bu tez-tez bo'lib turadi va ko'p holatlarda juda ko'p bo'lishi mumkin.
Ko'p holatlarda, spekülasyonların oldingi kuchlari, his-tuyg'ularni tegishli fiyatlardan ancha yuqori bo'lishiga olib keladi. Ehtimol, ular "arziydi" $ 2, lekin spekülatörler hissa sanadi qadar 24 $ qadar sotib olgan.
Keyinchalik, spekülasyon kuchlari va investorlar zayıflamaya boshlagan qimmatbaho aslida qiymatiga (o'sish, bozor ulushi, daromad, daromad va aktivlar kabi ma'lumotlarga asoslangan) yo'naltirishga boshlaganida, hissa bahosi katta darajada sıfırlanır. Bizning misolimizda siz $ 24 ni bir necha oy ichida $ 2 ga tushirishni ko'rishingiz mumkin.
Sirius va XM yo'ldosh radiosi birlashtirilganda, bu ajoyib, haqiqiy dunyo misoli edi. Sarmoyadorlar orasida juda ko'p spekulyativ umid bor edi, chunki fikrlashlar yaqinlashib kelayotgan birlashuv ko'plab afzalliklarga ega bo'lar edi, chunki har ikkala raqobatchilar kuchlarni birlashtirdi - ma'muriy tejash va marketing xarajatlarini kamaytirish ularga bozorni burilishiga yordam berishi mumkin edi. Lekin ular oxir-oqibat birlashtirilganda, bu "mish-mishlarni sotib olish, haqiqatni sotish" ning mukammal namunasi bo'ldi.
"Haqiqat" investorlarning endi orqasida chayqovchi "birlashish shamoli" yo'qligi edi. Yaqin kelajakda bu millionlab spekülatörleri g'azablantiradigan ishlarni amalga oshirish uchun hech qanday kelgusi voqea sodir bo'lmadi, yoki xaridlarning kayfiyatini saqlab qoldi. Shunday qilib, endi odamlar ikki kompaniyaning haqiqiy moliyaviy holatiga (yoki bir nechta to'g'ri, birlashgan korxonaning moliya uyiga) qarashlari kerak edi.
Siz uchun bir savol: Siz ikkita loyni birgalikda birlashtirganda nima qilasiz? Xo'sh, bu katta loydan iborat bo'ladi.
Bir kompaniyaning qarzi qariyb yarim milliard dollar, boshqa bir kompaniyaning yarim milliard qarziga qo'shilishi juda yomon ko'rinishga olib keladi. Tasavvur qiling, ular birgalikda birlashdilarmi?
Qaysi kuch siz asosan savdo qilayotgan har xil aktsiyalar bahosini nazorat qilayotganini tan olishga harakat qiling. Spekülasyon katta va tezroq foyda keltirishi mumkin, lekin sizni to'satdan va sezilarli darajada pasayishiga olib kelishi mumkin. Boshqa tomondan baholash, odatda, yanada barqaror va kichik daromadlarni keltirib chiqarishi mumkin, lekin, eng kamida, bu o'sish uzoq muddatda saqlanishi mumkin.