«Yiqilgan pichoqni ushlash» degan ma'no aniq, ammo natijasi yo'q. Ushbu ommabop savdogarlarning iborasi siz o'zingizning qimmatbaho qismini tezda yo'qotib qo'ygan zararning o'rnini yo'qotish urinishini ta'riflaydi, uni past nuqtada yoki uning yonida sotib olib, so'ngra yana ko'tarilayotganda ushlab, nihoyat yo'qotishingizni oshiring.
Savdoning yana bir versiyasi xijolat bo'lib qolmoqda: "Tasmani urishmang". Tikerli bantlar uzoq vaqtdan beri yo'q bo'lib ketdi, lekin ogohlantirish davom etmoqda.
Qisqacha tushuntirish "Agar bozor tushib qolsa, qachon qayta sotib olishni bilib olasiz deb o'ylamang, agar bozor ko'tarilsa, daromadni maksimal darajada ushlab sotish uchun qachon sotishni bilib olmang".
Pichoqni tutishning tarixiy misoli
"DailyFX" tadqiqot va yangiliklar sayti "Spekülative Sentiment Index" (SSI) ni ishlab chiqdi. Indeks turli xil valyuta juftlariga ochiq va uzoq muddatli pozitsiyani egallagan forex savdogarlarining sonini oladi va valyuta juftiga joylashishni aniqlash ko'rsatkichini ko'rsatadi, bu fikr o'quvchiga dinamik o'zgarishlarni ko'rsatib, investorning hissiyotidagi o'zgarishlarni tushunishga yordam beradi sotib olish va sotish naqshlarida.
Bir vaziyatda, AQSh va Kanada dollari juftligi bahosi kuchli va tez o'sib borgan. Narxlar ko'tarilishda davom etar ekan, SSI savdogarlar tobora bahslarga qarshi o'ynashayotganini va ular kabi bahslarini yo'qotishlarini ko'rsatdi. Nihoyat, narx o'sib borayotgan treyderlar kapitule qilinib , bu tendentsiya bilan boshlandi.
Shu nuqtada, USD / SAPR uzoq kuzatish boshladi. Valyuta juftining dramatik o'sishi va yana yiqilishi jarayonida savdogarlar "pichoqni tushirishga harakat qilishdi" va har ikki holatda ham pichoq ularni yomon kesadi. Har bir savdogarning yo'qotish bahosi, savdogarning kelajakdagi bozor ishlashiga oid ba'zi bir haqiqiy (va odatda "maxsus") tushunchaga ega ekanligiga ishonishlariga asoslangan edi.
Ushbu aksiyomlarning asosiy psixologiyasi
Nobel mukofotiga sazovor bo'lgan psixolog Doniyor Kahnemann pichoq tutgan hodisaga qiziqish uyg'otdi va Wall Street Journal moliyaviy yozuvchisi Jeyson Zweig bilan bu haqda kitob yozdi (va hukm va qarorlarni qabul qilish sohasidagi ko'plab boshqa hodisalar). Kitob "Fikrlash, Tez va Sekin" deb nomlanadi. Har bir savdogar o'qib chiqishi kerak bo'lgan kitobdir. Kahnemann va Zweig'ning fikricha, investorning yoki savdogarning pichoqni ushlashi mumkin degan fikrlari - boshqa so'zlar bilan aytganda, bozor qachon yuzaga kelishini oldindan aytish. Ular buni asosiy insoniy fazilatlar guruhiga nisbat beradilar.
Birinchidan, deyarli har bir kishi boshqalarga nisbatan ustunlikka ega bo'lgan ba'zi bir maxsus tushuncha borligiga ishonish moyilligi bor. Ikkinchidan, jadal sur'atlarda rivojlanayotgan (tezda tushayotgan bozor biz sarmoya kiritganimiz mumtoz bir misoldir), tanqidiy fikrlarimizga tayanamiz. Bu jang yoki parvozga javob berishning o'zgarishi. Biz pulni tezda yo'qotib qo'ysak, tezkor fikr yuritish tartibiga o'tamiz va jangga tayyorgarlik ko'ramiz. Biz bundan ham yaxshiroq bo'lar edik, deydi Kahnemann, sekinlashib, vaqtni bozor sharoitini ochibgina qolmay, balki unga javob berish uchun vaqt ajratib. Misol uchun, biz bir xil, keskin savdo manevrasi tufayli yo'qotgan narsalarni qanday qilib qaytarib olishimiz mumkinligiga ishonishimizga nima sabab bo'ladi?
Ushbu tashabbus muvaffaqiyatsizlikka uchragan natijalar qanday?
Uchinchidan, Kahnemann 50 yillik investorlarning xatti-harakatlarini tekshiradi va bozorni asosan bashorat qila olmaydi . Ko'pincha biz buni sezmayapmiz. Darhaqiqat, butun chakana moliya sektori biz bozorni yaxshiroq bajarish uchun zarur bo'lgan yuqori darajadagi fikrlashga ega bo'lmasak ham, biz uchun buni qilish uchun kimdir ishga yollanadigan bo'lsa ham ishonish istagimizga asoslanadi. Darhaqiqat, yillik S & P hisoboti yil sayin oshib borayotganligi sababli, ko'pchilik professional investitsion menejerlar bozorni sezilarli darajada yomonlashtiradi. Bir yil mobaynida yaxshi natijaga erishganlar ko'p vaqt ichida ushbu ko'rsatkichga mos kela olmaydi.