Bond Ladders - aktiv-passivlikni taqqoslashning bir shakli
Bond Ladders pul oqimi ehtiyojlarini qondirish uchun
Emeklilik davrida, har yili emeklilik xarajatlari uchun zarur bo'lgan mablag'larni ta'minlash uchun bog 'narvonlari juda samarali qo'llanilishi mumkin. Misol uchun, konservativ shaxs barcha portfelini sotib olishi va shaxsiy obligatsiyalarni sotib olishi mumkin. Shunday qilib, keyingi yil o'ttiz yil davomida naqd pul oqimiga bo'lgan ehtiyojini qondirish uchun obligatsiyalar bog'lanadi. Bu o'ttiz yillik sheriklik zinapoyasi bo'ladi. Kamroq konservativ shaxs keyingi bobda aytib o'tilganidek, dastlabki besh-o'n yillik xarajatlarni qoplash uchun zanjir narvonidan foydalanishi mumkin.
Bond zinapoyalar muvozanatli portfelning bir qismi sifatida
Siz taxminan 1 mln. Dollar bilan nafaqaga chiqqan mo''tadil risklarga chidamli sarmoyador deb hisoblang. Portfelining 400 ming dollar yoki 40 foizini sotib olishi mumkin va har birining qiymati 50000 dollar bo'lgan sakkizta obligatsiyalarni sotib olishingiz mumkin. Dastlabki obligatsiya bir yil ichida yetishtiriladi, keyingi ikki yil ichida, keyingi uch yilda va shunga o'xshash holatlarda yetishib chiqadi, shuning uchun obligatsiya portfelini sakkiz yillik davr mobaynida ko'taradi.
Bu soddalashtirilgan misoldir, ammo u sizga qanday ishlashi haqida umumiy fikr beradi.
Qolgan $ 600,000 portfelining o'sish qismini tashkil qilish uchun aktsiyalarga (investitsiya fondlari ko'rinishida qimmatli qog'ozlarga) investitsiya qilinadi. Sakkiz yil o'tgach, agar aktsiyalar 7 foizli daromadni to'ldirgan bo'lsa, 600 ming dollar 1 million dollardan oshib ketishi mumkin edi. Agar siz boshqa zachiralarni yaratish uchun 500 ming dollar miqdorida zaxiralarni sotmoqchi bo'lsangiz.
Bond-ladderning amaliyotga tatbiq etilishi
Bog'lanish narvonlarini qo'llashda e'tiborga olish kerak bo'lgan bir nechta amaliy jihatlar mavjud:
- sotib olgan obligatsiyalarning kredit sifati
- foiz daromadining soliq tavsifi
- (IRA, masalan, IRA bo'lmagan)
- Sizning portfelingiz ichida obligatsiyalarni ularning yozuvchi adabiy yilidan oldin qanday qilib hisob-kitob qilish va ulardan foydalanganda foydalanish mumkin
- obligatsiyalarni sotib olishni osonlashtiradigan brokerlik xizmati yoki hisob
- qachon siz portfelining o'sish qismini yig'ib olish uchun
Yuqorida sanab o'tilgan narsalarning murakkabligi sababli, ko'plab tajribali sarmoyadorlar qimmatbaho qog'ozlar sotib olishga qaraganda ancha murakkabroqdir.
Portfelingizning o'sish qismini yig'ib olishda, yuqoridagi misolimizdan foydalanib, zachiralarni zaxiraga sotishdan oldin sakkiz yil kutish mumkin emas. Buning o'rniga, kuchli fond bozori daromadiga ega bo'lgan yillarda, siz qimmatbaho qog'ozlar sotasiz va zanjirning oxirigacha bog'lanishingiz mumkin.
Kambag'al birjalar bozori tufayli yillar ichida siz aksiyalarni sotmaysiz. Agar bir necha yil mobaynida qimmatli qog'ozlar bozorining qaytib kelishlari bo'lsa, siz faqat ikki-uch yil narigi zachiralarni qoldirib ketishingiz mumkin. Bu shunchaki, chunki bu zinapoyalarni yaratish zinapoyasini yaratish nuqtasi bo'lib, yaqin kelajakdagi pul oqimi ehtiyojlarini qondirish uchun xavfsiz investitsiyalarga ega bo'lishingiz mumkin va shunday qilib, siz quyi bozorda aksiyalarni sotishga majbur emassiz.
Foiz stavkalari yuqoriligida o'zgartirishlar haqida nima deyish mumkin?
Foiz stavkalari ko'tarilganda mavjud obligatsiyalar narxining odatda pastga tushib ketishi . Bu haqiqat. Bu haqda o'ylayotganda, o'zaro munosabatlarga ega bo'lish munosabatlarni o'zaro fondga ega bo'lishdan ko'ra farq qiladi. Agar siz obligatsiya bilan bog'langan portfelni shakllantirish uchun shaxsiy obligatsiyalardan foydalansangiz, bu holda obligatsiz sizning asosiy qiymatingizni sarflaydi. Bog'larning narxi etuk muddatgacha o'zgarib turishiga qaramasdan, uni to'laligicha ushlab turishingiz mumkin bo'lsa, bu o'zgarish siz uchun muhim emas. Bog'dagi pullar sizning foizlaringizning harakatlanishidan qat'i nazar, pul miqdorini bilib olasiz. Agar obligatsiyani emissiya muddati tugagunga qadar sotmoqchi bo'lsangiz, sizning obligatsiyaning dastlabki narxidan ko'p yoki ozroq bo'lishi mumkin.
Bond-Ladderga alternativ
Bog'lanish zinapoyasi o'rniga siz CD-narvoni yaratishingiz mumkin, bu esa har yili pul mablag'larining talablariga javob berish uchun muddatsiz depozit sertifikatlariga ega bo'lishi mumkin.
CD-ning va obligatsiyalarning har qanday vaqt oralig'ida bahosini olish sizga foydali bo'lishi mumkin.
Bundan tashqari, narvoningizning bir qismi sifatida rishta yoki CD o'rniga qattiq bir annuitetni qo'llashingiz mumkin. Shunga qaramay, qaysi investitsiyalar yoki investitsiyalarning birlashuvi sizga ma'lum muddatgacha eng yuqori hosilni berishi mumkinligini aniqlashni istaysiz.